Academia.edu no longer supports Internet Explorer.
To browse Academia.edu and the wider internet faster and more securely, please take a few seconds to upgrade your browser.
2006, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
Bu çalışmanın amacı, Türkiye'nin 1994-2005 yıllarını kapsayan on iki yıllık dönem içinde döviz ihtiyacı, bütçe açıkları, dış borç anapara ve faiz ödemeleri vb. sebeplerle almış olduğu "dış borçların" ilgili dönemdeki artış ve azalışlarının analiz edilmesidir. Analiz dönemi kapsamında on iki yıl gibi bir süre ile sınırılandırılmasıyla, özellikle bu dönemde meydana gelen ekonomik ve politik gelişmelerin daha iyi kavranması amaçlanmıştır. Çalışmada kullanılan temel yöntem, dış borç stoğunun temel ekonomik büyüklüklere oranlanması, bir diğer deyişle "dış borç rasyo analizleri" olmuştur. Çalışma sonunda elde edilen temel bulgu; ilgili dönemde dış borç miktarının gerçek ve/veya görünüşte artışının tek bir nedeni olmadığı ve ortalama olarak uluslararası kriterlerin üzerinde gerçekleştiğidir. Anahtar Kelimeler: Dış Borç, Rasyo(Oran) Analizleri, Borç Servisi, Borç Yükü. ABSTRACT The purpose of this study is to analyze the increases and decreases of the external debt which was borrowed for exchange needs, budget deficits, and principal and interest repayments of external debts of Turkey in the 12 year period, between 1994 and 2005. A better comprehension of the period's economical and political developments is aimed by limiting the scope of the analysis period to 12 years. The basic method that is used in the study is rationing the external debt stock to the main economical variables-in the other words, the accepted external debt ratio analysis. The main verity of the study is that, in the related period, the increase in the amount of the external debt in real and current terms is not depent only one factor and the average was aterialized over the international criterions. Keywords: External Debt, Rebt Ratio Analysis, Debt Service, Debt Burden
Öz Gelişmekte olan ülkelerde milli tasarrufların yetersiz olmasından dolayı yabancı kaynak kullanımına talep yoğunlaşmış, bu kaynaklarla da milli gelir seviyesinin arttırılması amaçlanmıştır. Literatürde dış borçların ekonomik büyümeye etkisi konusunda farklı yaklaşımlar mevcuttur. Çalışmada ilk olarak Türkiye'nin ekonomi politikası dış borç ve büyüme kavramları çerçevesinde ele alınmış, ardından Türkiye'deki büyüme ve dış borç arasındaki ilişkisi 1985-2018 dönemi ele kullanılarak analiz edilmiştir. Dış borcun ekonomik büyüme üzerindeki etkisini incelemek amacıyla, En Küçük Kareler (EKK) yöntemiyle doğrusal regresyon analizi yapılmış ve büyüme, dış borç stoku, sermaye stoku, iş gücü ve ihracat değişkenlerinin durağanlık sınamasını yapmak amacıyla ARDL sınır testi kullanılmıştır. Abstract Due to insufficient national savings in developing countries, the tendency to use foreign resources has increased significantly and it is aimed to increase the national income level with these resources. However, there are different approaches in the literature about the impact of external debt on economic growth. In this study, firstly Turkey's economic policy was discussed in the framework of foreign debt and growth concepts and then the relationship between growth and foreign debt in Turkey was analysed using data for the period 1985-2018. Linear regression analysis was conducted to examine the effect of external debt on economic growth by Ordinary Least Squares (OLS) method, and the causality relationship between variables representing GDP, external debt, and current balance was analysed using co-integration and Granger tests. According to the results; it is seen that there is no significant causality relationship between growth and external debt. In addition, there is a one-way causality relationship from growth and external debt stock to the labor force, and there is a one-way causality from external debt stock to exports.
In this study, we try to explore the effects of globalization and international integration on developing countries’ external debt in 1980-2010 time period. As known, the developing world consists of countries which desire to reach to the developed countries in economic sense. These countries head towards external debt, as it is difficult to realize their development with their insufficient internal sources. In recent half century, the oil shocks in 1973 and 1979, and the debt crises resulted, had been a turning point in the operation of decision mechanisms. Even the banking and financial crisis in 1990s and 2000s, developing countries continued to find out extra sources from internal and external markets. Especially in the last ten years, however, as a result of economic integration, internal and external sources are intertwined and substituted for each other. The study concentrates on the demand side of the external debt rather than the supply side; but occasionally, with fiscal and economical policies as well as international policies are mentioned. It is clear that supporting populist approach or policies of developing countries may lead them into new debt spirals which were also experienced historically. After theoretically examining the external debt, its determinants are empirically analyzed by using panel data analysis. By testing the models, results show that GDP growth ratio, fixed capital formation, population rates, terms of trade, capital flight, external debt services, external debt interest payments, urbanization, general government consumption expenditure and financial liberalization are the main determinants of external debt in developing countries. Keywords: External Debt, Developing Countries, Turkish Economy, Economical and Fiscal Structure, Panel Data Analysis Method. 1980-2010 yılları arası dönemde küreselleşme ve uluslararası entegrasyon faaliyetlerinin gelişmekte olan ülkelerde dış borçlanma üzerinde yarattığı etkiler bu çalışmanın araştırma konusunu oluşturmaktadır. Bilindiği üzere, gelişmekte olan ülkeler iktisadi anlamda gelişmiş olan ülkeleri yakalama gayreti içerisinde bulunan ülkelerdir. Bu ülkeler iktisadi sistem içerinde söz konusu kalkınma hamlesini kendi kaynakları ile gerçekleştirmeleri güç olduğu için dış kaynaklara yönelmektedirler. Dış borçlanmanın son yarım asırlık gelişiminde 1973 ve 1979 petrol şoklarının ve neden olduğu borç krizleri 1980’li yıllarda karar mekanizmalarının işleyişi açısından bir dönüm noktası olmuştur. Benzer şekilde, 1990’lı ve 2000’li yıllarda da gelişmekte olan ülkeler bankacılık ve finansal krizlerle sarsılırken iç ve dış piyasalardan borç arayışlarını sürdürmüşlerdir. Ancak özellikle son on yıllık sürece bakıldığında, ekonomik entegrasyon sonucu, iç ve dış kaynaklar birbirleri ile iç içe geçmiş ve birbirlerini ikame eder hale gelmiştir. Çalışmada dış borçlanma konusu arz tarafından çok talep yönüyle ele alınmış; ancak yeri geldikçe, mali ve iktisadi politikalar yanında uluslararası politikaların da aşırı borçlulukta rol oynadığına değinilmiştir. Yine bu çerçevede, popülist politikaların desteklenmesinin borç sarmallarının yeniden oluşmasına yol açabileceği belirtilmiş ve sözü edilen durumun geçmişteki örneklerine atıflarda bulunulmuştur. Gelişmekte olan ülkelerde dış borçlanma iktisadi ve mali politikalar perspektifinden kuramsal olarak incelendikten sonra belirleyici unsurları panel veri yöntemi ile ampirik olarak analiz edilmeye çalışmıştır. Test edilen modellerin ardından gelişmekte olan ülkelerde; GSYİH büyüme oranları, sabit sermaye oluşumu, nüfus, dış ticaret hadleri, sermaye kaçışları, dış borç servisleri, dış borç faiz ödemeleri, kentsel nüfus, kamu kesimi tüketim harcamaları ve finansal liberalizasyon değişkenlerinin dış borçlanmayı anlamada belirleyici olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Anahtar Kelimeler: Dış Borçlanma, Gelişmekte Olan Ülkeler, Türkiye Ekonomisi, İktisadi ve Mali Yapı, Panel Veri Analizi Yöntemi.
ÖZET İktisadi ve mali açıdan gelişmiş ülkeleri yakalama gayreti içerisinde bulunan gelişmekte olan ülkelerde dış borçlanmanın 1980-2010 yılları arası dönem için incelenmesi ve değerlendirilmesi bu çalışmanın konusunu oluşturmaktadır. Sözü edilen dönemin en belirgin özellikleri küreselleşme, uluslararası entegrasyon faaliyetleri ve yaşanan ekonomik krizlerdir. Aynı sürece gelişmekte olan ülkelerin dış borçlanma değerleri açısından bakıldığında özellikle son on yıl içerisinde önemli değişimler olduğu göze çarpmaktadır. Yine bu çerçevede, finansal liberalizasyon süreci ile birlikte borçlanma açısından iç ve dış kaynak kavramlarını tanımlamanın da güçleştiği söylenebilir. Çalışmada gelişmekte olan ülkelerde dış borçlanma kuramsal olarak incelendikten sonra uzun dönemli bir perspektiften değerlendirme ve analiz yapılmasına gayret edilmiştir. Anahtar Kelimeler: Dış Borçlanma, Gelişmekte Olan Ülkeler, Türkiye Ekonomisi, İktisadi ve Mali Yapı, İktisadi Krizler. THE EFFECTS OF EXTERNAL DEBT ON THE ECONOMIC AND FISCAL STRUCTURE IN DEVELOPING COUNTRIES AND TURKEY (1980-2010) ABSTRACT The evaluation and analysis of developing countries’ external debt from the economic and fiscal aspects for 1980-2010 time period is the subject of this study. The most prominent features of this period are globalization, international integration activities and the economic crises. In the same period of time, especially last ten years, important changes has been observed in developing countries’ external debt. Also in this context, with financial liberalization, it becomes difficult to define the concepts of internal and external sources. After reviewing the theoretical side of external debt in developing countries, evaluation and analysis has been made with a long-term perspective. Keywords: External Debt, Developing Countries, Turkish Economy, Economical and Fiscal Structure, Economic Crises. The Effects of External Debt on the Economic and Fiscal Structure in Developing Countries and Turkey (1980-2010).
Günümüzün gelişmekte olan ülkelerinin karşı karşıya kaldığı en önemli iktisadi konularından bir tanesi ülkenin kalkınması için gerekli olan kaynakları bulma çabası olmuştur. Gelişmekte olan ülkeler kalkınma ve iktisadi büyümelerini gerçekleştirebilmek için yatırım yapmak zorundadırlar ve yatırımların kaynağını da tasarruflar oluşturmaktadır. Gelişmekte olan ülkelerde gelir seviyesinin düşük olması sebebiyle yurtiçi tasarruflar ve sermaye miktarı kıt olup yurtiçi kaynaklar yetersiz kalmaktadır ve gelişmekte olan ülkeleri yeni kaynak arayışlarına zorlamaktadır. Dış borçlar gelişmekte olan ülkelerin gelişmiş ülkelerden sağladığı dış kaynak olarak tanımlanmaktadır. Türkiye ekonomisi gelişmekte olan bir ekonomi olup oldukça uzun bir süredir dış borç sorunu yaşamaktadır. Türkiye Ekonomisi içinde bulunduğu bu problemli süreci aşabilmek için dönemler itibariyle planlı, kararlı ve devamlılık gösteren mali disiplin ve iktisadi reformlarla çalışmak zorunda kalmıştır. Bu çalışmada, öncelikle Osmanlı İmparatorluğu'ndan günümüze kadar olan sürecin dış borçlanma tecrübesinin özellikleri dönemler itibariyle verilmeye çalışılmış, ikinci bölümde ise yine tarihsel süreçte dönemler itibariyle dış borçlanma konusunda uygulanan iktisat politikaları hakkında açıklamalarda bulunularak geldiğimiz son nokta hakkında sonuç bölümüyle çalışma tamamlanmıştır. ABSTRACT One of the most important economic issues faced by today's developing countries has been the effort to find necessary resources for the development of the country. Developing countries have to make investments for realizing their development and economic growth, and savings are the main sources of investment. In the emerging countries, the levels of domestic savings and capital are scarce due to the low-income level and insufficient domestic resources, and this is why the developing countries are constantly in pursuit of new sources. External debt is defined as the outsourcing of developing countries from developed countries. The Turkish economy has a very long-term foreign debt problem. To overcome the problematic process in which it has been, the Turkish economy has had to work with planned, determined and sustained fiscal discipline and economic reforms over periods. It is seen that the public resources in the Turkish economy are utilized up to the last point. In this study, firstly the characteristics of the foreign borrowing experience from the Ottoman Empire to the present day are tried to be explained in terms of periods, definitions about the economic policies applied to foreign borrowing in the historical period are made in the second part, and the study is completed with a conclusion about the last point reached in the final part.
Abstract 1980-2010 yılları arası dönemde küreselleşme ve uluslararası entegrasyon faaliyetlerinin gelişmekte olan ülkelerde dış borçlanma üzerinde yarattığı etkiler bu çalışmanın araştırma konusunu oluşturmaktadır. Bilindiği üzere, gelişmekte olan ülkeler iktisadi anlamda gelişmiş olan ülkeleri yakalama gayreti içerisinde bulunan ülkelerdir. Bu ülkeler iktisadi sistem içerinde söz konusu kalkınma hamlesini kendi kaynakları ile gerçekleştirmeleri güç olduğu için dış kaynaklara yönelmektedirler. Dış borçlanmanın son yarım asırlık gelişiminde 1973 ve 1979 petrol şoklarının ve neden olduğu borç krizleri 1980’li yıllarda karar mekanizmalarının işleyişi açısından bir dönüm noktası olmuştur. Benzer şekilde, 1990’lı ve 2000’li yıllarda da gelişmekte olan ülkeler bankacılık ve finansal krizlerle sarsılırken iç ve dış piyasalardan borç arayışlarını sürdürmüşlerdir. Ancak özellikle son on yıllık sürece bakıldığında, ekonomik entegrasyon sonucu, iç ve dış kaynaklar birbirleri ile iç içe geçmiş ve birbirlerini ikame eder hale gelmiştir. Çalışmada dış borçlanma konusu arz tarafından çok talep yönüyle ele alınmış; ancak yeri geldikçe, mali ve iktisadi politikalar yanında uluslararası politikaların da aşırı borçlulukta rol oynadığına değinilmiştir. Yine bu çerçevede, popülist politikaların desteklenmesinin borç sarmallarının yeniden oluşmasına yol açabileceği belirtilmiş ve sözü edilen durumun geçmişteki örneklerine atıflarda bulunulmuştur. Gelişmekte olan ülkelerde dış borçlanma iktisadi ve mali politikalar perspektifinden kuramsal olarak incelendikten sonra belirleyici unsurları panel veri yöntemi ile ampirik olarak analiz edilmeye çalışmıştır. Test edilen modellerin ardından gelişmekte olan ülkelerde; GSYİH büyüme oranları, sabit sermaye oluşumu, nüfus, dış ticaret hadleri, sermaye kaçışları, dış borç servisleri, dış borç faiz ödemeleri, kentsel nüfus, kamu kesimi tüketim harcamaları ve finansal liberalizasyon değişkenlerinin dış borçlanmayı anlamada belirleyici olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Anahtar Kelimeler: Dış Borçlanma, Gelişmekte Olan Ülkeler, Türkiye Ekonomisi, İktisadi ve Mali Yapı, Panel Veri Analizi Yöntemi. ABSTRACT In this study, we try to explore the effects of globalization and international integration on developing countries’ external debt in 1980-2010 time period. As known, the developing world consists of countries which desire to reach to the developed countries in economic sense. These countries head towards external debt, as it is difficult to realize their development with their insufficient internal sources. In recent half century, the oil shocks in 1973 and 1979, and the debt crises resulted, had been a turning point in the operation of decision mechanisms. Even the banking and financial crisis in 1990s and 2000s, developing countries continued to find out extra sources from internal and external markets. Especially in the last ten years, however, as a result of economic integration, internal and external sources are intertwined and substituted for each other. The study concentrates on the demand side of the external debt rather than the supply side; but occasionally, with fiscal and economical policies as well as international policies are mentioned. It is clear that supporting populist approach or policies of developing countries may lead them into new debt spirals which were also experienced historically. After theoretically examining the external debt, its determinants are empirically analyzed by using panel data analysis. By testing the models, results show that GDP growth ratio, fixed capital formation, population rates, terms of trade, capital flight, external debt services, external debt interest payments, urbanization, general government consumption expenditure and financial liberalization are the main determinants of external debt in developing countries. Keywords: External Debt, Developing Countries, Turkish Economy, Economical and Fiscal Structure, Panel Data Analysis Method. Gelişmekte Olan Ülkelerde ve Türkiye’de İktisadi ve Mali Yapı Üzerindeki Etkileri Çerçevesinde Dış Borçlanmanın Belirleyicilerinin İncelenmesi ve Değerlendirilmesi: 1980–2010 Analysis and Evaluation of the Determinants of External Debt on the Economic and Fiscal Structure in Developing Countries and Turkey: 1980–2010.
2017 •
ÖZ Türkiye ekonomisi 1980'den sonra bir döneme girmiş, neo-liberal politikalar ekseninde dışa açık büyüme ve devlet borçlanmasına dayalı kamu finansman modeli benimsenmiştir. İzlenen ekonomi politikası kamu finansman dengelerini olumsuz etkilemiş, özellikle 1990'lı yıllarda kamu açıkları ve dolayısıyla iç ve dış borç yükü artmış, reel faizler ve enflasyon yükselmiş ve ekonomik büyüme olumsuz yönde etkilenmiştir. 2001 krizi sonrasında uygulanan "Güçlü Ekonomiye Geçiş" programı kamu finansmanında yeniden yapılanma ve mali disiplin sağlanarak kamu borç yükünün düşürülmesi hedeflenmiştir. 1990 yılından günümüze kamu finansmanında iç ve dış borçlanma tercihleri dönemsel farklılıklar göstermiştir. 1990'lı yıllarda borçlanma tercihi dış borçlanmadan iç borçlanmaya yönelmiştir. 2000'li yılların başından itibaren iç borçlanma içerisinde kamunun payı azalarak özel kesim payı artmış, özellikle 2002 sonrası dönemde ise özel kesim dış borçlanma ile borçlarını finanse etmeye başlamıştır. Bu dönüşüm kamu kesiminin borçlanma gereğini azaltmış, borçlanma kamudan özele kaymış, özel kesim dış borçlanma ile kamuyu finanse etmeye başlamıştır. ABSTRACT Turkey's economy's experience the new era since 1980, and with neo-liberal policies, public financing model of the outward growth and government borrowing was adopted. This economic policy had negative consequences:especially public deficits, internal and external debt, interest rate and inflation increased in the 1990 saffecting economic growth negatively. With "Transitiononto a StrongEconomy" program, implemented after the 2001 crisis, it's aimed to reduce the public debt burden with restructuring public finance and ensuring fiscal discipline. Since 1990, domestic and foreign debt preferences in public financing showed seasonal differences. Since the beginning of the 2000s the share of private sector has increased in decreasing the share of public debt in question, especially after 2002 period, private sector began to finance its debt with external debt. With this transformation there happened a switch from the public to private sector, and it began to finance public with external debt.
ICPESS 2017 Bosnia Herzegovina
Türkiye’de Dış Borç Faiz Ödemesi ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: 1970-2015 Dönemi İçin Bir Nedensellik Analizi / External Debt Interest Payment and Economic Growth Relationship in Turkey: a Causality Analysis for the 1970-2015 Period2017 •
Günümüzde önemli bir maliye politikası aracı olan dış borçlanma özellikle gelişmekte olan ülkelerin ekonomik gelişmişliklerini sürdürebilmeleri açısından önem teşkil etmekte olup bu ülkelere gerekli gelir ve tasarruf düzeyini sağlamaları bakımından bir kaynak niteliği oluşturmaktadır. Literatürde dış borçlanma faiz ödemeleri ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki çeşitli yöntemlerle araştırılmış olup genel anlamda bu iki değişkenin birbirini önemli ölçüde etkilediği ortaya konulmuştur. Çalışmada, Türkiye’de 1970-2015 dönemi için dış borç faiz ödemeleri ile ekonomik büyüme serileri Granger ve Toda-Yamamoto nedensellik analizleriyle teste tabi tutularak, her iki analizde de değişkenlerin birbirlerini çift yönlü olarak etkiledikleri ve dolayısıyla birbirlerinin Toda-Yamamoto ve Granger nedeni oldukları sonucuna ulaşılmıştır. ........................ As being one of the crucial sources of fiscal policy, external debt is of vital importance to developing countries in respect to provide sufficient income and saving levels. The relationship between external debt interest payment and economic growth have been analyzed with various methods only to ensure that these two variables are connected more than one way. The study analyzes external debt interest payment and economic growth series using Granger and Toda- Yamamoto causality tests which reveal that there exist bi-directional causality amongst variables.
Bu çalışmada Türkiye’de dış borçlanma ekonomik büyüme ilişkisi 1990:Q1- 2013:Q12 dönemi için ele alınmıştır. Zaman Serisi Yönteminin kullanıldığı çalışmada, serileri durağan hale getirmek amacıyla öncelikle Zivot-Andrews Birim Kök (1992), değişkenlerin birlikte hareket edip etmediklerini tespit etmek amacıyla Gregory-Hansen Eşbütünleşme (1996) ve değişkenler arasında nedenselliğin varlığını belirleyebilmek amacıyla da Hacker ve Hatemi-J Nedensellik Testleri (2006) uygulanmıştır. Yapılan analiz sonuçlarına göre dış borçlanma ile ekonomik büyüme arasında eşbütünleşme ilişkisi tespit edilmiştir. Bununla birlikte ekonomik büyümeden dış borca doğru tek yönlü bir nedensellik tespit edilmiştir. Buna göre ekonomik büyümedeki %1’lik bir artış dış borcu %0,0013 arttırmaktadır.
Loading Preview
Sorry, preview is currently unavailable. You can download the paper by clicking the button above.
Akademik Dil ve Edebiyat Dergisi
Yûnus Emre'nin "Çıktım Erik Dalına..." Mısraıyla Başlayan Şathiyesine Yazılan Şerhlerin Mukayeseli Olarak İncelenmesi2024 •
Marine Ecology Progress Series
Different susceptibilities of the Antarctic and temperate copepods Tigriopus kingsejongensis and T. japonicus to ultraviolet (UV) radiation2016 •
International Journal of Radiation Oncology Biology Physics
MGMT Protein Expression Adds Prognostic Value Beyond MGMT Promoter Methylation and Stratifies Survival Prognoses of Un-Methylated Glioblastoma Patients2018 •
Jurnal Informatika, Sistem Informasi dan Kehutanan (FORSINTA)
Analisis Kualitas Layanan Website SMK Negeri 4 Kota Jambi Menggunakan Metode Webqual 4.0Asian review of social sciences
Role of Family-Business in Women Empowerment2019 •
Archives of Veterinary Science
EFICÁCIA DO PRODUTO A BASE DE EPRINOMECTINA 2% CONTRA Haemonchus placei, Cooperia pectinata, Cooperia punctata, Oesophagostomum radiatum E Trichostrongylus axei EM BOVINOS ARTIFICIALMENTE INFECTADOS2020 •
The Journal of Neuroscience
Spinal and Pontine Relay Pathways Mediating Respiratory Rhythm Entrainment by Limb Proprioceptive Inputs in the Neonatal Rat2012 •
Journal of Propulsion and Power
Methodology and Historical Perspective of a Hall Thruster Efficiency Analysis2009 •
Radioengineering
Generalized Roughness Bearing Faults Diagnosis Based on Induction Motor Stator Current2018 •
Materials Letters
Spin-lattice coupling in an epitaxial NdFeO3 thin film2021 •