Gestión de Auditoria

8/29/2020
Escándalos Financieros – Caso WorldCom.

Docente: Cpa. Vanessa Bonín Campos.

Integrantes:
Jaime León.
Karla Toral.
Madelyne Maza.

Año 2020
 ÍNDICE
1) Resumen.....................................................................................................................2

2) Introducción...............................................................................................................3

3) Antecedentes, historia, actividades de la empresa.....................................................4

4) Procesos y causas que llevaron a la quiebra a WORLDCOM..................................6

5) ¿Cómo se llegó a descubrir el fraude?.......................................................................7

6) Perjuicios causados....................................................................................................8

7) Implicados en el fraude............................................................................................10

8) Mercados e instrumentos financieros que intervinieron.........................................11

9) Medidas para mitigar el riesgo................................................................................13

10) Cronología de Sucesos.............................................................................................15

11) Conclusiones y lecciones aprendidas.......................................................................16

12) Bibliografía..............................................................................................................17

13) Glosario....................................................................................................................17
Resumen

La compañía, que estuvo valorada en 180.000 millones de dólares en 1999, fue

investigada por ocultar sus pérdidas con maniobras contables. Worldcom se declaró en

bancarrota el 2002 y sus accionistas perdieron cerca de 180.000 millones de dólares

y al menos 20.000 personas se quedaron sin trabajos. Su fundador, Bernard Ebbers,

quien llegó a ser uno de los empresarios más exitosos en telecomunicaciones, renunció a

la presidencia de la empresa tres meses antes del colapso contable, pero ante las

autoridades negó conocer lo que hacía su director financiero. La dirección financiera

contabilizó gastos obvios como gastos en capital, una práctica fraudulenta, porque se

trataba de gastos que debían ser reconocidos en el período preciso y no en gastos

anuales. La manipulación originó una inflación artificial de ingresos netos y de sus

beneficios brutos.
Introducción

La falta de control o supervisión de las actividades desempeñadas por el personal de

la empresa se traduce en riesgo operacional, bien sea por la competencia o la conducta

ética.

Cuando un empleado o accionista de la compañía accede a transacciones que no son de

su competencia, manipula información y podría cometer un millonario fraude, tal como

pasó en el caso WorldCom, que le costó todos sus ahorros a miles de inversionistas y 25

años de cárcel a Bernard Ebbers, expresidente de la compañía.

Es claro que la compañía de telecomunicaciones camufló el desfalco contabilizando el

dinero faltante como inversión y así lo hizo durante meses, tanto que los propios

miembros de la empresa se dieron cuenta de la trampa y de todas las distorsiones

contables
Antecedentes, historia, actividades de la empresa.

En el año 1983, Bernard Ebbers, dueño de una cadena de hoteles en Mississippi,

emprendió un nuevo negocio en el sector de las telecomunicaciones. 

WorldCom fue una empresa importante del sector de las telecomunicaciones con sede

en Estados Unidos, que se declaró en quiebra en julio de 2002. Que ésta no haya

ocurrido antes, fue gracias a los prestamistas que lo mantenían a flote. Entre ellos

estaban J.P. Morgan Chase, Citigroup y General Electric.

El nacimiento del nuevo coloso, que pasó a llamarse MCI WorldCom durante algún

tiempo y luego volvió a ser sólo WorldCom, levantó una polvareda que aún no se ha

aplacado del todo. MCI se vio obligada a deshacerse de su backbone, pero si lo hubiese

conservado la nueva compañía habría controlado cerca del 70% del tráfico mundial de

Internet.

WorldCom era considerada la segunda mayor compañía telefónica de larga distancia de

Estados Unidos, fue creada en la década de los 90´ por Bernard Ebbers.

En junio de 1999, la empresa cotizaba ya en la bolsa de los Estados Unidos, entrando

con un valor por acción de 64,5 dólares.

En junio del 2002, el mercado bursátil de todo el mundo bajó enormemente tras la

difusión de un fraude contable cometido por la empresa WorldCom por una suma

multimillonaria.

Esta compañía contaba con sedes en Carolina del Norte y Ámsterdam, mantenía más de

300 oficinas en 65 países de Europa, América y Asia y sus redes alcanzaban alrededor
de 100.000 kilómetros por todo el mundo. Su red de asalariados era casi tan basta como

su infraestructura: con más de 77.000 trabajadores distribuidos en 65 países.

En Estados Unidos fue el segundo mayor proveedor de llamadas de larga distancia tras

AT&T, con una red de 72.405 kilómetros de fibra óptica. En México controló cerca del

10% del mercado gracias a Avantel, una empresa conjunta que mantuvo junto al Grupo

Financiero Banamex-Accival.

En Europa poseía una red transcontinental de larga distancia de 3.218 kilómetros y

estaba cableando toda Europa con cerca de 12.000 kilómetros de fibra de alta capacidad.

Además, poseía dos cables submarinos transatlánticos.

Mantenía oficinas en 17 países latinoamericanos e inversiones directas en compañías de

Brasil, México y Venezuela. Poseía una parte muy importante de la brasileña Embratel,

que a su vez es la principal red de Latinoamérica.

WorldCom fue considerada la primera empresa de telecomunicaciones extranjera en

operar en Japón, también ofreció servicios de voz y datos en Hong Kong y Singapur, y

contaba con nodos remotos en Manila, Kuala Lumpur, Seúl y Taipéi.

Pese a su rápido crecimiento y su alto poder en el mercado la empresa se ve envuelta en

una serie de acusaciones por mal manejo de sus cuentas contables, en julio del 2002 este

fraude sale a la luz pública, el agujero formado por las distorsiones contables ascienden

a 11.000 millones de dólares, dejando pérdidas para sus accionistas de 180000 millones

de dólares aproximadamente, la controversial caída de WorldCom llevo a quien sería su

fundador Bernard Ebbers a cumplir una condena de 25 años, sellando con esto el mayor

fraude contable de la historia de las telecomunicaciones.

Procesos y causas que llevaron a la quiebra a WORLDCOM

El mal manejo de las cuentas de la compañía inicia en el año 2000, año en el cual el

sector de telecomunicaciones entro en crisis, el intento de la compañía por mostrarse

solvente le llevo a realizar varias maniobras fraudulentas.

En julio de 2002 estalló el escándalo, cuando se supo que los directivos habían

manipulado las cuentas y registrado pérdidas durante tres años, en los que dijeron haber

obtenido beneficios. Durante el 2001 y el primer trimestre del 2002 la empresa reportó

utilidades de 1400 millones de dólares y 130 millones respectivamente, distorsionando

la realidad creando beneficios mucho mayores a los reales.

El fraude contable, consistía en registrar como inversiones de capital algunos gastos

corporativos, demorando en el tiempo el impacto sobre el cuadro de resultados, que a

pesar de no afectar el flujo de la compañía, hizo que mostrara ganancias en lugar de

pérdidas. Ocultando un agujero financiero de 11000 millones de dólares mediante la

cuentas gastos de inversión.

WorldCom se declaró en bancarrota el 21 de julio de 2002, tras revelar que había

manipulado las cuentas y que había tenido pérdidas durante tres años, en que los que

había declarado beneficios. La deuda ascendía a 41.000 millones de dólares. La

acusación pública sostuvo que aquella conspiración fue motivada por la presión que los

bancos ejercían sobre Ebbers, a quien habían prestado 400 millones de dólares con

garantía en acciones de la empresa.

 La Comisión de Mercados de Valores (SEC, por sus siglas en inglés), acusó a

WorldCom por fraude en el ocultamiento de gastos y exageración de ganancias con

maniobras contables.

¿Cómo se llegó a descubrir el fraude?

En el año 2002, un pequeño equipo de auditores internos de WorldCom,

encabezados por Cynthia Cooper, que generalmente debían trabajar por la noche en

secreto, fueron los que investigaron y descubrieron 3,8 mil millones de USD en el

fraude. Poco después, la compañía, el comité de auditoría y la junta directiva, fueron

notificados y actuaron con rapidez, despidiendo a Sullivan, Myers por su lado renunció

y Arthur Andersen (empresa auditora) retiró su dictamen de auditoría correspondiente al

año 2001.

El 25 junio de 2002 WorldCom admite haber inflado la cifra de ganancias en 3.800

millones de dólares, el 26 de junio del mismo año la Comisión de Seguridad e

Intercambio de Valores Bursátiles presenta cargos por fraude contra WorldCom y el 21

julio de 2002

WorldCom, abrumado con una deuda de 30.000 millones de dólares,

solicita protección por bancarrota, siendo el mayor caso de bancarrota corporativa de la

historia.

En dos informes firmados por William McLucas (estudio Wilmer, Cutler &

Pickering), remitidos el 10 de julio de 2001 por Ebbers al Director Operativo (Ronald

Beaumont), admite complejas maniobras para alterar asientos contables e implica a los

vicepresidentes a cargo de finanzas (John McGuire y Michael Higgins). Este informe

prueba que Ebbers estaba al tanto de las irregularidades, hecho que había negado

sistemáticamente durante meses. 

 El segundo informe, explica que Ebbers vendió acciones por USD 70 millones a

fines de septiembre de 2000, antes de trascender un abrupto descenso de ingresos.

WorldCom no lo comunicó a los accionistas hasta noviembre. Este informe, detalla

cómo varios altos ejecutivos ocultaban deliberadamente información a la auditoría

externa, en manos de Arthur Andersen. Ebbers y los implicados, alteraban documentos

y negaban acceso a la base de datos que almacenaba las cifras más comprometedoras

(había juegos dobles y hasta triples de libros). 

Perjuicios causados.

Entre los principales afectados por las prácticas fraudulentas de los ejecutivos de

WorldCom podemos citar a:

Perjudicados

Tenedores de Bonos y Empleados

Acciones

Empresas norteamericanas Usuarios

que cotizan en bolsa

Tenedores de Bonos y Acciones: Con el colapso de WorldCom, los accionistas

perdieron cerca de 180.000 millones de dólares. Un accionista que en marzo del 2000

haya comprado títulos de WorldCom por 10 mil dólares cuando se produjo la debacle,

vio reducido ese capital a sólo 200 dólares, según cálculos de analistas. Esto representa

una pérdida de valor de 98 por ciento y con ello esos papeles son considerados basura,
en el argot bursátil. Cada acción, cotizada a 62 dólares en junio de 1999, cayó a 83

centavos de dólar, y los bonos de la compañía a 11 centavos de dólar y no precisamente

por situaciones de mercado, sino por una mala gestión de management. Adicionalmente,

cabe recalcar que entre los tenedores de bonos se encuentran fondos de pensiones,

estimándose que el colapso de WorldCom provocó pérdidas de 1.000 millones de

dólares sólo a los fondos de pensiones públicos en EEUU.

Empleados: Veinte mil personas se quedaron sin empleo y la compañía se declaró

en concordato. Esto genera un efecto directo en la vida de los empleados que integran la

organización, quienes se perjudican por la falta de continuidad del negocio (3.700

empleados sin trabajo en abril de 2002 y 17.000 a agosto de 2002).

Usuarios: Dadas las dimensiones empresariales, Worldcom abarcaba con 20

millones de clientes, siendo la segunda mayor compañía de larga distancia. Problemas

de continuidad en el servicio o la calidad de prestación del mismo debido a la reducción

de personal son dos de los inconvenientes que perjudicaron al usuario.

Empresas norteamericanas que cotizan en bolsa: Uno de los principales

perjuicios es la afectación de la credibilidad pública de las empresas norteamericanas.

Sectores de aparente solidez como McDonald's o la cadena comercial Wal-Mart

sufrieron la deserción de los inversores, pero en mayor medida ello aconteció en el

sector de telecomunicaciones, tanto en los EEUU como en el exterior: Telefónica

española,

Deutsche Telekom y sus homólogas en Gran Bretaña y Francia, mientras en América

Latina el más afectado fue México.

 Implicados en el fraude
En dos informes firmados por William McLucas

(estudio Wilmer, Cutler & Pickering), remitidos el

10 de julio de 2001 por Ebbers al Director

Operativo (Ronald Beaumont), admite complejas

maniobras para alterar asientos contables e implica a

los vicepresidentes a cargo de finanzas (John

McGuire y Michael Higgins). Este informe prueba

que Ebbers estaba al tanto de las irregularidades,

hecho que había negado sistemáticamente durante

meses. En otro punto del informe, se señala que Ebbers participaba en reuniones donde

se decidió "inflar de 6% a 12% anual el aumento de ingresos para el tercer trimestre de

2001".

El segundo informe, explica que Ebbers vendió acciones por USD 70 millones a

fines de septiembre de 2000, antes de trascender un abrupto descenso de ingresos.

WorldCom no lo comunicó a los accionistas hasta noviembre. Este informe, detalla

cómo varios altos ejecutivos ocultaban deliberadamente información a la auditoría

externa, en manos de Arthur Andersen. Ebbers y los implicados, alteraban documentos

y negaban acceso a la base de datos que almacenaba las cifras más comprometedoras

(había juegos dobles y hasta triples de libros). Se reprocha al estudio Arthur Andersen

(AA), no haber reclamado ante la junta directiva, el comité auditor ni la SEC, no

obstante, AA siguió certificando balances. El informe confirma también que en el

directorio de WorldCom, no todo fluía con transparencia, particularmente, haciendo

referencia a alrededor de sesenta adquisiciones por cifras multimillonarias, aprobadas

tras apenas minutos de discusión, sin que la junta recibiese siquiera un papel con

términos e implicancias de cada transacción. No en vano, los directores percibían

honorarios increíbles y ostentosas dádivas. Además, la administración hacía

modificaciones por su cuenta, sin consultar a la junta y, después, afirmaba contar con su

autorización formal.

Mercados e instrumentos financieros que intervinieron.

Mercado Bursátil: WorldCom empezó a cotizar en 1988 y el precio de la acción

que hasta 1991 se mantenía por debajo de 5 dólares empezó a subir para llegar hasta 80

dólares en 1999 durante este mismo año WorldCom, obtuvo en 1999 unos ingresos

globales cercanos a los 37.000 millones de dólares, un 110% más que el año anterior. El

beneficio neto superó los 4.000 millones de dólares.

En el mercado de valores, uno de los primeros síntomas de malestar de Worldcom se

siente a partir de la fusión de la compañía con MCI, arrastrando a la baja las acciones

hasta llegar a 10 dólares a principios del 2002.

Los mercados bursátiles de todo el mundo se desplomaron tras difundirse

multimillonario fraude contable en WorldCom, una de las mayores compañías de

telecomunicaciones de Estados Unidos.

En Nueva York, el índice industrial Dow Jones cayó 200 puntos al comienzo de la

sesión y se situó por debajo del límite de 9.000 unidades por primera vez desde octubre

del año pasado.

Al cierre, sin embargo, después del susto inicial, el índice recuperó el terreno perdido.
 En tanto, el indicador tecnológico Nasdaq -donde se cotizan las acciones de

WorldCom- se desplomó un 3%, aunque luego se recuperó para cerrar con una ganancia

del 0,38%.

Previamente, en la bolsa de Londres, el índice FTSE-100 había cerrado con una baja

del 2%, mientras que en Frankfurt, el Dax perdió un 4%, al igual que el Cac-40 de París

y el Nikkei de Tokio.

Mercado Bancario: Por lo menos 25 instituciones bancarias afirman que

WorldCom cometió un fraude un mes antes de que se revelaran las irregularidades

contables.

La justicia de Nueva York se había negado a tomar una resolución para congelar el

crédito, pero aceptó examinar la solicitud de los bancos.

La determinación de los bancos de impedir que WorldCom accediera a esos fondos

sería un detonante para que la administración de la compañía decidiera acogerse a la ley

de quiebras.

Mercado de Servicios de Telecomunicaciones: WorldCom, una de las pioneras del

auge de telecomunicaciones en los años 90, contaba con cerca de 20"000.000 de

usuarios.

Mercado de Capitales: El dólar se depreció en relación con el euro. La moneda

europea, cruzó la barrera de los USD 0,99 por primera vez desde 1999, la divisa

estadounidense apuntó hacia la paridad con el euro.

Entre los instrumentos específicos utilizado por la empresa se encuentran los de

carácter contable:
  Subregistro en la "línea de costes" (gastos de interconexión con otras empresas

de telecomunicaciones) al capitalizar estos costos en el balance y no como gasto

apropiadamente.

 Inflar los ingresos con asientos contables falsos de cuentas de ingresos

corporativos no asignados.

 Suministros de Información Financiera (directivos, miembros del consejo de

administración, auditores, analistas, reguladores, inversores o accionistas incluso

los propios medios de comunicación) los datos contables de WorldCom durante

el 2001 y el primer semestre del 2002 fueron manipulados y no reflejaban la

situación real de la empresa, la pregunta sin duda es que paso con los

organismos o instituciones de control y el rol que desempeñaron , de esta forma

la Auditora Andersen llego a estar en el centro del escándalo acabando así con

años de prestigio.

Medidas para mitigar el riesgo

Los expertos están de acuerdo en que la clave son fuertes mecanismos de control

internos y externos. En general, los auditores externos llevan a cabo una auditoría fiscal

al año en cada empresa. Pero existen problemas sistemáticos (como en el caso

de WorldCom las partidas que trimestre tras trimestre fueron erróneamente asignadas),

que deberían haber sido detectados por los auditores. Los controles internos son más

oportunos en muchos sentidos.

El objetivo de una auditoría no es sencillo. Si alguien quiere esconder cosas a los

auditores, probablemente encuentren maneras de hacerlo. Los auditores a menudo

adoptan una estrategia basada en el riesgo, esto es, examinan las áreas que se consideran

como las más propensas a contener errores. Es imposible examinar cada transacción con

el mismo grado de escrutinio. Sin embargo, esto no significa que los responsables

deberían librarse de las acusaciones de fraude.

Los inversionistas suelen tomar el informe anual de una empresa y creer sin duda alguna

en todo lo que en él figura. Por consiguiente, para lograr mitigar el riesgo se debe:

 1.  Comparar empresas en la misma industria y en el mismo sector. Por ejemplo,

¿son similares las condiciones de leasing? ¿Son las previsiones de deudas

parecidas? En el caso de WorldCom se podría comparar la evolución de la

capitalización de las inversiones y los gastos en inversiones entre empresas. No

obstante, todavía es bastante difícil detectar el fraude porque las empresas no

facilitan información detallada sobre la evolución específica de los gastos e

inversiones en capital.

 2. Analizar la evolución del flujo de caja en relación con los beneficios

calculados según los "principios-contables-generalmente-aceptados". Si existe

una amplia y creciente divergencia entre éstas cifras, se trata de una señal de

aviso de que los managers pueden estar manipulando dichas cifras.

 3. Una señal de aviso muy útil que suele manifestarse ante estas situaciones es la

existencia de desacuerdos recientes entre la empresa, sus managers y sus

empresas asesoras profesionales.  Por ejemplo, ¿ha cambiado últimamente la

empresa de auditores o de asesor legal?, ¿han abandonado altos ejecutivos

recientemente la empresa bajo circunstancias sospechosas?, ¿Se ha marchado

 algún alto ejecutivo debido a posibles desacuerdos sobre los métodos agresivos

de contabilización de las cifras de ventas?

Cronología de Sucesos

1988-94: LSSD adquiere más de media docena de compañías de telecomunicaciones.

1995: LSSD cambia su nombre a Worldcom INC, con Ebbers como director ejecutivo.

1997: Worldcom y MCI anuncian una fusión de 37.000 millones de dólares.

21 de junio,1999: Las acciones de Worldcom llegan a un máximo de 64,50 dólares.

1999: Worldcom y Sprint anuncian una fusión de 115.000 millones de dólares que es

anulada.

2001: Worldcom despide aproximadamente 6.000 empleados a nivel nacional.

29 de abril, 2002: Ebbers renuncia como director ejecutivo.

Junio 2002: Worldcom anuncia que despedirá a 17.000 trabajadores. La acción de

Worldcom baja de un dólar.

25 de junio, 2002: Worldcom admite haber inflado la cifra, la cifra de ganancia en 3,800

millones de dólares.

26 de junio, 2002: la comisión de seguridad e intercambio de valores Bursátiles

presentan cargos contra WorldCom.

21 de julio, 2002: Worldcom abrumado con una deuda de 38.000 millones de dólares,

solicita prestación por bancarrota, siendo el mayor caso de bancarrota de la historia.

8 de agosto, 2002: Worldcom revela otros 3.300 millones de dólares en contabilidad

improcedente. Con el tiempo el escándalo contable es calculado en 11.000 millones.

2 de marzo, 2004: Se formulan cargos federales contra Ebbers por el escándalo

contable. Sullivan admite haber proporcionado a los inversionistas reportes financieros

excesivamente optimistas y acepta testificar contra Ebbers.

13 de julio, 2005: Ebbers es sentenciado a 25 años de cárcel por el mayor fraude

contable de la historia de EEUU.

Conclusiones y lecciones aprendidas

La conclusión sobre el caso es que al pensar que la moral y la ética se van disolviendo

en los altos mandos, se desencadenan hechos fraudulentos, engaños, falsificaciones,

estafas, etc. que con el tiempo se llegan a descubrir traduciéndose en problemas

judiciales y el deterioro de la imagen empresarial en general ante la sociedad.

A partir de los escandalosos problemas financieros en Estados Unidos se aprobó la Ley

Sarbanes-Oxley, para evitar la caída de confianza de los inversores hacia las empresas

norteamericanas, garantizando que las compañía reflejen sus estados contable reales y

establece la responsabilidad en una persona encargada de firmar los informes y de

garantizar a la compañía auditora que la información es veraz y completa.

Una de las principales lecciones, en cuanto a la toma de decisiones de las políticas de la

empresa es garantizar y certificar su objetividad e independencia, alejando toda

vinculación familiar que pueda interferir en las mismas.

Mediante el caso WorldCom, podemos percatarnos del riesgo inherente al mercado

financiero, ya que pese a que las acciones de la compañía eran prósperas y al parecer

provenían de una empresa solvente, los fraudes internos pueden llevar a la quiebra a los

inversionistas que no hayan podido descifrar a tiempo las señales de aviso que pudo

haber emitido la compañía.

Bibliografía

https://es.m.wikipedia.org/wiki/WorldCom
Autor: Edison Fernando Narváez Tapia / https://m.monografias.com/trabajos89/worldcom-caso-
analisis/worldcom-caso-analisis.shtml
https://es.slideshare.net/mobile/sebasNuez/auditoria-forense-worldcom-2014

Glosario

Abrumado: Angustiado o Abatido.

Bursátil: De la bolsa de valores o relacionado con ella.

Coloso: Persona o cosa extraordinariamente grande o sobresaliente.

Mitigar: Atenuar o suavizar una cosa negativa.