■楽天

楽天のモバイル黒字化は不可能

そもそも三木谷は黒字にするつもりは無い。

参入時点でKDDIに売却することが総務省とKDDIと合意されていたと考えるのが妥当。

楽天に貸与されている1.7GHz

これではモバイル事業は成立しない。

電波の物理的な問題でどれほどアンテナを増やしても建物奥などに電波を到達させる回折性が無いので接続性は改善しない。

これを補完するのが回折性の高い低周波数のプラチナバンドなのだけど

ではプラチナバンドが付与されたら劇的に改善されるのか。

されない。

そもそもプラチナバンドがプラチナであったのは過去の話。

到達性が高いのでとりあえずカバーエリアを稼ぐには都合がよい。

しかし電波は周波数が高い方が一本の波に乗せられる情報量が増える。

3G時代まではそれほど通信量は多くなかった。

iMode程度の情報量ならばプラチナでも使い物になる、2.1GHzがどうしても届かないときだけ800MHzに切り替える。

ユーザーはその違いには気が付かない。こういう運用で問題が無かったが

現代ではプラチナで出せる通信量では十分な補完性能がない。

基地局も違う、周波数が低いほど基地局は大きくなる。これも物理的な問題だからどうしようもない。

地デジ転換でVHF（90MHz～）からUHF(470MHz～）になったときに、屋根のアンテナが小さくなった。

小さな室内アンテナでも受信できるようになった。そゆこと。

携帯電話の基地局も同じで1.7GHzのアンテナ架台に800MHzのアンテナは設置できない。大きさが違う

出来なくはないが簡単にそのままポンの工事ではない。

楽天の既設基地局を見るとプラチナ拡張を想定した事業計画には見えない。

基地局の場所も問題、プラチナに向いたロケーションはすでに先行キャリアに抑えられてる

1.7GHzの小さなアンテナであれば地主やビルオーナーと交渉の余地もあるが、ここも厳しいだろう。

ともかく、楽天が今更プラチナを貰っても活用はできないしユーザー満足度が劇的に向上するわけではない。

プラチナ基地局をコツコツ増設したとしてもユーザーに訴求できるほどの効果が出るには数年単位かかる

で、話を戻すがそんなことは初めから分かってた。

ではなぜ参入したか、KDDIに事業譲渡するため。

ぽっこり空いた1.7GHzを直接KDDIに付与することはできなかった。

KDDIもそれは望まない。

電波貸与は各事業者へ公平でなければならない。

1.7GHzは中途半端な周波数でこんなもん希望して貸与されちゃって「1本」とカウントされたのではむしろ損。

今後のモバイル通信はミリ波など高周波数が主戦場になるがそれら帯域の割り当てで不利になる

KDDIは総務省に大きな貸しがある。CDMA2000

W-CDMAとCDMA2000、第三世代どちらにするか、auがcdmadOneとの親和性の高いCDMA2000を採用したのはauの自主的な経営判断、だろうか？

実際には総務省のごり押しと考えた方が納得がいく。

採用を判断した２０００年当時、誰がどう考えてもW-CDMAが優位で将来性がある。

CDMA2000が筋の悪い技術であるのは明らかだった（通話とデータ通信を同時にできないとか）。

ところが外圧（アメリカはCDMA2000／クアルコムを推していた、ベライゾンとスプリント、

スプリントはソフトバンク→T-Mobileで消滅）

安全保障の問題もあり通信方式を分散する意義はあり、総務省としては３キャリどこかにCDMA2000を採用させる必要があった。

これをやらされたのがKDDI。

LTEとの親和性が無いので第四世代への移行に苦労させられた。

しかし電波行政の公平性とは関係ない建前上は自己責任の経営判断、が、政治的にはある。

ともかく、1.7GHzをauにくれてやるのはNTTもソフバンも納得している。

楽天がモバイルを止める時は電波を返却しなきゃならない、事業売却もできない。

だがこれは法的には総務省の裁量の範囲。

売却不可、ギブアップ返却は総務省と楽天との紳士協定にすぎない。法的な縛りはなにもない。

ユーザー保護だのなんだの理由付けて売却を承認するだろう。

では楽天モバイルの事業価値は？

「au」が買えば２兆円は下らない。

ソフバン、NTTが買収したのではこの額にはならない。

auとはすでにローミングで接続されており、融合は簡単。

基地局仮想化なので楽天側の設備の軽微なソフト改修でauネットワークと結合できる。

合併の翌日から1.7GHzを既存のauユーザーに使わせることもできる。

ソフバン、NTTが買収した場合は結合に数百億の経費がかかる。（数十億でイケるかな？）

大企業は繰越欠損金制度があるので赤字の積み上げはやり方次第で旨味がある。

（法人にはすべて適用されるが単一事業の中小零細では意味がない、偶発的、突発的な単年赤字の救済策ではあるが）

収益本体事業の赤字で欠損金は不味いが、楽天の場合は収益１割のモバイルを切り離しても事業収益に影響はない。

これはかなりズルい。

モバイルを切り離せば大黒字になるのはわかってる。

モバイル事業で欠損金を積み上げ、しかるべきタイミングでモバイル売却し爆益を得ながら数年間は繰越欠損処理で法人税から逃れられる。

auにしても美味しい買い物、基地局整備済みの帯域一本。激安、WinWin

AndroidはSIM設定で「ネットワークを自動的に選択」というのがあって

これをみるとその端末が受信してるキャリア、電波が見える。

例えばドコモの携帯からでもKDDIだのSoftBankの電波を掴んでいるのがわかる。

でも「楽天」ってないんだわ、４４０１１ってのが表示されてたらこれが楽天なんだが

楽天の文字を入れちゃうとその文字列でなんらかソフト的な判定をしてたりするとau売却後に変更しなきゃならない

こーゆーの結構波及範囲が大きい。変えるの大変で

あえて入れなかったんだろうなぁ、いずれ楽天でなくなるのは予定されてんだろなぁ、とかさ

三木谷は郵便、銀行、保険でもごちゃごちゃやったが

総務省に分厚い政治コネがあるんだろう。

ともかく、楽天モバイルの売却は既定路線であり、それがどのタイミングになるか

発表後楽天の株価は高騰する

それはいつか？欠損金、自己資本比率ギリギリまで粘るだろうが

株価２５０円くらいだろう

３００円切り始めたころからナンピンでよかろう

１年で１０倍くらい上がるよ、長期保有しても良い

言うてもモバイルさえ切り捨てれば堅い会社だから

三木谷は一流の政商やで

Permalink | 記事への反応(2) | 14:46

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