Caso Practico Nia 600.

NIA 600 – CONSIDERACIONES ESPECIALES-AUDITORIA DE
ESTADOS FINANCIEROS DE GRUPOS (INCLUIDO EL TRABAJO DE

LOS AUDITORES DE LOS COMPONENTES)
INTRODUCCIÓN
En el trabajo que presentamos a continuación se analizó el Informe de Auditoría

Independiente de la entidad denominada “Cooperativa de Servicios Múltiples
Profesionales, R.L, y Subsidiaria, que realizadas operaciones en la República de
Panamá y presenta estados financieros consolidados. Dicha auditoría fue
efectuada por la Firma Internacional de Contadores Públicos Autorizados Deloitte.
Nuestro análisis fue efectuado tomando como base la Norma Internacional de

Auditoría NIA600, “Consideraciones especiales Auditorías de estados financieros
de grupos (incluido el trabajo de los auditores de los componentes)”, adicional a
esta norma tomamos como guía otras normas de auditoría, por mencionar las más
relevantes NIA 700 Y NIA 705, debido a que estas normas nos proporcionan
información relacionada con la estructura del informe de auditoría independiente y
las diferentes opiniones que existen.
La finalidad de nuestro trabajo es poder ver la aplicación de la NIA 600 en un

informe de auditoría independiente de un grupo, entendiendo cómo grupo los
componentes cuya información financiera se incluye en los estados financieros del
grupo, y que para poder ser un grupo debe tener más de un componente.
Como parte de nuestra formación profesional es importante que podamos aplicar

la teoría que nos proporcionan las Normas Internacionales de Auditoría, a casos
de la vida real. Esto nos facilitará la comprensión de dichas normas y nos permitirá
aumentar nuestros conocimientos y aplicarlos en el ejercicio de nuestra profesión.
ANALISIS DICTAMEN DE AUDITORIA DE ACUERDO CON LA NIA 600

CONSIDERACIONES ESPECIALES-AUDITORIAS DE ESTADOS
FINANCIEROS DE GRUPOS (INCLUIDO EL TRABAJO DE LOS AUDITORES
DE LOS COMPONENTES)
El dictamen de auditoría que se tomó como base para efectuar nuestro análisis
corresponde a una cooperativa denominada “Cooperativa de Servicios Múltiples
Profesiones de Responsabilidad Limitada, y Subsidiaria”, la cual cuenta con una
subsidiaria que es la empresa Soma, S.A., ambas se encuentran operando en la
República de Panamá. El periodo contable que fue auditado es el correspondiente
al 1 de enero de 2010 al 31 de diciembre de 2010, la auditoría del grupo fue
llevada a cabo por la Firma de Contadores Públicos Autorizados Deloitte, la cual
tiene presencia en Panamá.
1
Dentro de los aspectos que podemos observar de la estructura de grupo de esta

entidad, está la estructura legal y actividad de negocios en que operan. De
acuerdo a la información que nos proporcionan las notas a los estados financieros
vemos que la controladora es: a) una entidad Cooperativa que necesita contar con
la aprobación del consejo de Cooperativas para poder operar, b) es una institución
de utilidad pública e interés social, c) que no persigue fines de lucro y que tiene
como principal actividad la integración y fortalecimiento del espíritu cooperativo
entre sus asociados, d) además posee una licencia fiduciaria otorgada por la
Superintendencia de Bancos de Panamá, para poder operar en el negocio de
fideicomisos. Mientras tanto la subsidiaria es una entidad constituida bajo la figura
de una sociedad anónima, que tiene como actividad de negocio los bienes
inmuebles.
La NIA 600 “Consideraciones Especiales – Auditoría de estados financieros de

grupos”, nos define lo que es un Componente: “una entidad o unidad de negocio
cuya información financiera se prepara por la dirección del componente o del
grupo para ser incluida en los estados financieros del
grupo”1. Así también define un Grupo: “todos los componentes cuya información
financiera se incluye en los estados financieros del grupo. Un grupo siempre está
formado por más de un componente” 2. De acuerdo a las definiciones anteriores
vemos que el dictamen objeto de análisis cumple con estas definiciones, debido a
que cuenta con dos componentes cómo lo son la Cooperativa de Servicios
Múltiples Profesionales, R.L. que en este caso sería la controladora del grupo, y la
subsidiaria que es la empresa Soma, S.A., de la cual según información contenida
en las notas a los estados financieros la controladora ejerce control absoluto sobre
la misma porque posee la totalidad de las acciones emitidas por la subsidiaria.
La norma hace mención a los estados financieros del grupo, cómo los estados
financieros que incluyen la información financiera de más de un componente, en
este caso el párrafo introductorio del dictamen indica que se han auditado los
estados financieros consolidados de la Cooperativa de Servicios Múltiples
Profesionales R.L. y Subsidiaria, así también el nombre completo y fecha de
presentación de cada uno de los estados que forman parte de los Estados
Financieros objeto de auditoría.
Adicional a la información requerida por las NIAs 700 y 705, el párrafo

introductorio del dictamen emitido por la firma Deloitte, hace mención que los
estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2009, fueron
auditados por otros auditores, en el cual expresaron una opinión sin salvedad
sobre dichos estados financieros; con lo cual queda claro el hecho de que se trata
de una primera auditoría. Por lo que la firma Deloitte tuvo que aplicar la NIA 510
2
para obtener
certeza de los saldos iniciales y determinar el efecto que tendrían estos saldos en
su opinión por la auditoría realizada en el período 2010.
La NIA 600 hace referencia a algunos parámetros para identificar que un

componente es significativo, cuando: a) es financieramente significativo para el
grupo considerado de forma individual, b) existe la probabilidad que debido a su
naturaleza o circunstancias específicas, incorpore a los estados financieros del
grupo un riesgo significativo de incorrección material. Así también hace mención
que a medida que la significatividad financiera de un componente aumenta, por lo
general, los riesgos de incorrección material en los estados financieros del grupo
también aumentan; con la información que nos proporcionan los estados
financieros podemos ver que este componente es financieramente significativo
para el grupo.
En el párrafo de “Responsabilidad de la administración por los estados

financieros”, se hace mención al marco de información financiera utilizada por la
administración, el cual son las Normas Internacionales de Información Financiera.
Así también hace mención de otras responsabilidades como son el diseño,
implementación y mantenimiento del control interno sobre la preparación y
presentación razonable de los estados financieros, de modo que éstos no incluyan
errores significativos originados por fraudes o errores. Lo anterior forma parte de la
comunicación que el equipo del encargo de grupo debe tener con la dirección y los
responsables del gobierno del grupo, según la NIA 600, el equipo del encargo de
grupo determinará las deficiencias identificadas en el control interno que deben ser
comunicadas a los responsables del gobierno y a la dirección del grupo.
La NIA 600 hace mención de la responsabilidad del socio del encargo de grupo,
de dirigir, supervisar y realizar el encargo de auditoría de grupo de conformidad
con las normas profesionales y los requerimientos legales y reglamentarios
aplicables, así como de que el informe de auditoría que se emita sea adecuado a
las circunstancias; el cual se emite en nombre de la firma, y que en este caso
podemos observar al final del informe que quien firma por la opinión emitida es la
firma de Contadores Públicos Autorizados Deloitte.
La Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria Soma, S.A.

utilizan para la preparación de su información financiera el mismo marco de
referencia que son las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF, y
preparan los estados financieros en la misma fecha de cierre, por lo que al realizar
el proceso de consolidación no es necesario realizar ajustes como lo indica la NIA
600 con relación al proceso de consolidación de estados financieros.
Dicha responsabilidad se deja establecida en el párrafo titulado “Responsabilidad
3
del auditor”, el cual hace referencia a las normas profesionales de acuerdo a las
cuales fue practicada la auditoría, que son las Normas Internacionales de
Auditoria.
Indica claramente en qué consiste una auditoría, y también hace mención que las
normas profesionales utilizadas piden el cumplimiento de requerimientos éticos.
En el mismo párrafo donde la norma define la responsabilidad, menciona que el
informe que auditoría sobre los estados financieros del grupo no hará referencia al
auditor de un componente, a menos de disposiciones legales o reglamentarias
requieran incluir dicha mención; lo cual se cumple en el informe de los auditores
independientes de la Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L., en
donde en ninguna parte del dictamen se hace mención al trabajo realizado por los
auditores del componente, la subsidiaria Soma, S.A.
Otro aspecto que menciona la NIA 600 con relación a las auditorias de estados
financieros de grupos, es la suficiencia y adecuación de la evidencia de auditoria
para reducir el riesgo de auditoría a un nivel aceptablemente bajo que le permita
alcanzar conclusiones razonables en las que basar la opinión de auditoría; lo cual
se cumple en el presente informe, debido a que en el apartado donde menciona la
responsabilidad del auditor, indica claramente que la evidencia de auditoría que se
ha obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para sustentar
la opinión sobre los estados financieros de la Cooperativa de Servicios Múltiples
Profesionales, R.L. y Subsidiaria.
En el último párrafo donde los auditores independientes emiten su opinión al

respecto de la auditoría de estados financieros de fecha 31 de diciembre de 2010
efectuada a la Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y subsidiaria,
vemos que nos encontramos ante un dictamen con opinión modificada,
específicamente “Opinión con salvedades”, que según la NIA 705 el auditor
expresará una opinión con salvedades cuando: “a)habiendo obtenido evidencia de
auditoría suficiente y adecuada, concluya que las incorrecciones, individualmente
o de forma agregada, son materiales, pero no generalizadas, para los estados
financieros; o b) el auditor no pueda obtener evidencia de auditoría suficiente y
adecuada en la que basar su opinión, pero concluya que los posibles efectos
sobre los estados financieros de las incorrecciones no detectadas, si las hubiera,
podrían ser materiales, aunque no generalizados”.
De las dos situaciones que la norma nos menciona nos encontramos ante la
primera, que es cuando habiendo obtenido evidencia de auditoría suficiente y
adecuada, el auditor concluye que las incorrecciones, individualmente o de forma
agregada, son materiales, pero no generalizadas para los EF. Aquí nos
encontramos con una situación que derivada de operaciones realizadas durante el
año 2008 y 2009, se había acumulado pasivo laboral que no cumplía con lo
requerido por el marco de información financiera aplicado, específicamente la NIC
4
37 Provisiones, Pasivos Contingentes, lo cual ocasionaba una deficiencia en los
pasivos laborales por B/.127,760 para el año 2009, que si bien no es una suma
significativa para influir de forma generalizada sobre los estados financieros, y
generar una opinión adversa, si es material y por lo tanto da como resultado un

dictamen con opinión modificada, que incluye un párrafo de salvedad.
En todos los demás aspectos los estados financieros presentan razonablemente la

situación financiera de Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y
Subsidiaria.
Adicional a lo anterior otro aspecto al que hacemos mención, con relación al

modelo de informe de auditoría que nos proporciona la NIA 600 es que el párrafo
de la opinión con salvedades va precedido por el título “Fundamento de la opinión
con salvedades”, y posterior a ese párrafo va el de la opinión el cual se titula
“Opinión con salvedades”. En el informe objeto de estudio el párrafo se titula
“Opinión” y allí mismo va incluido el párrafo de la salvedad y el párrafo de la
opinión.
Dentro de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que le son

aplicables a la Cooperativa podemos mencionar las siguientes: NIC 1; la cual le
fue útil para la elaboración y presentación de los estados financieros NIC 27; le
ayudo a realizar el proceso de consolidación, NIC 28 le proporcionó lineamientos
para ser una controladora, NIC 24; fue necesaria para saber qué información
revelar de la subsidiaria que posee la Cooperativa, NIIF 3; fue necesaria para
realizar la combinación de ambas entidades, NIIF 9; fue de mucha ayuda ya que la
Cooperativa posee una licencia otorgada por la Superintendencia de Bancos de la
República de Panamá del año 2008 y tiene activos financieros. NIC 8; esta norma
es relevante, ya que por medio de esta se revisan las políticas contables a las que
estará sometida la cooperativa, y así están otras normas que le son aplicables a la
Cooperativa dependiendo siempre de las operaciones que realiza la cooperativa
como los son La NIC 38, NIC 19, NIC 16, NIC 7, NIC 26, NIC 37.
Entre las Normas Internaciones de Auditoria (NIA’S) que la firma DELOITTE

observo en la realización de la auditoria se pueden describir las siguientes: NIAS
200, 210, 220 le sirvieron a la firma de auditoria para realizar entre ambas partes
la contratación para la realización de la auditoria de la cooperativa. NIA 230 para
saber qué procedimientos realizaría la firma para documentar la auditoria que
llevaría a cabo. NIA 240 Fue aplicable a dicha auditoria porque la firma de
auditoria evaluó lo referente a su responsabilidad respecto al fraude. NIA 300 fue
útil para la elaboración de la planeación de dicha auditoria. La NIA 250 ya que
derivado de la constitución legal de la cooperativa está afecta a impuestos, NIA
315 es donde se ve todo lo relacionado al Control Interno, el ambiente de control,
los sistemas de información y otros aspectos que requiere la NIA 315. Así también
5
está la NIA 540 que es la que le proporciono a la firma lineamientos para evaluar y
obtener evidencia de auditoria suficiente y adecuada de las estimaciones que
realizo la cooperativa. La NIA 700; la cual le fue útil para emitir una opinión sobre
la razonabilidad de los estados financieros consolidados de la cooperativa y su
subsidiaria.
CONCLUSIONES
El caso objeto de estudio nos permitió comprender de forma práctica la aplicación

de la NIA 600, en una auditoría de estados financieros de grupo.
Tuvimos que auxiliarnos de otras Normas Internacionales de Auditoría para

comprender la información contenida en el informe de auditoría.
Este tipo de trabajos nos permite comprender que cuando existe un marco de
información financiera aceptado a nivel internacional, es mucho más fácil poder
interpretar y analizar la información financiera, porque a pesar de tratarse de una
empresa ubicada en Panamá, el conocimiento de las normas nos permitió
comprender la información contenida en el informe de auditoría.
Para poder realizar una auditoría en base a la NIA 600 es necesario conocer bien
los procesos de consolidación de estados financieros y por lo tanto guiarnos por lo
que dicen las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF.
ANEXO
INFORME DE AUDITORIA “COOPERATIVA DE SERVICIOS MÚLTIPLES

PROFESIONALES, R.L., Y SUBSIDIARIA.
Deloitte.
Deloitte, Inc. Contadores Públicos Autorizados Apartado 01816-01558
Teléfono: (507) 303-4100 Facsímile: (507) 269-2386
6
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTE
Señores.
Junta de Directores
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales R.L. y Subsidiaria
Panamá, Rep. De Panamá
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Cooperativa de

Servicios Múltiples Profesionales R.L. y Subsidiaria que comprenden el estado
consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010, y el estado
consolidado de resultado integral, el estado consolidado de cambios en el
patrimonio y el estado consolidado de flujos de efectivo por el año terminado en
esa fecha, así como un resumen de las principales políticas contables aplicadas y
otras notas explicativas. Los estados financieros de la Cooperativa por el año
terminado el 31 de diciembre de 2009, fueron auditados por otros auditores, cuyo
informe fechado el 27 de febrero de 2010, expresa una opinión sin salvedad sobre
dichos estados.
Responsabilidad de la administración por los estados financieros
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados

financieros basada en nuestra auditoría. Nuestro examen fue practicado de
acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que
cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la
auditoría con el propósito de obtener un razonable grado de seguridad de que los
estados financieros no incluyan errores significativos.
Una auditoría comprende aplicar procedimientos sobre bases selectivas para

obtener evidencias sobre los montos y las revelaciones expuestas en los estados
financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del
auditor, incluyendo su evaluación del riesgo de que los estados financieros
incluyan errores significativos originados por fraudes o errores. Al realizar esta
evaluación de riesgo, el auditor considera el control interno sobre la preparación y
presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos
de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito
de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Así
mismo, una auditoria comprende evaluar la apropiada aplicación de las políticas
contables y la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la
Administración, así como la presentación general de los estados financieros.
7
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y

apropiada para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinión.
Opinión
Subsecuente a la emisión de los estados financieros consolidados del año 2009, la

Administración determinó que se había acumulado pasivo laboral por
indemnización al 31 de diciembre de 2009 y 2008 era por B/.411,183 y 493,724 sin
que cumpliera con las características de pasivo según lo requiere la NIC 37 y que
los pasivos laborales incluidos por prima de antigüedad y vacaciones tenían una
deficiencia por el monto de B/.127,760 para el año 2009. La corrección de dichos
errores fue incluida en el estado consolidado de resultados integral del año
terminado el 31 de diciembre de 2010. Las Normas Internacionales de Información
Financiera requieren que esos ajustes sean corregidos de forma retroactiva. Con
la corrección retroactiva de los estados financieros consolidados de acuerdo a las
Normas Internacionales de Información Financiera, resulta en una disminución del
excedente neto del año de B/.283,423 y B/.210,301 para 2010 y 2009,
respectivamente y una disminución de los otros pasivos y un incremento en el
excedente acumulado al 31 de diciembre de 2009 por B/.283,423.
En nuestra opinión, excepto por el efecto en los estados financieros del asunto a
que se refiere el párrafo anterior, los estados financieros adjuntos presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales R.L. y Subsidiaria al 31 de
diciembre de 2010, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por
el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera.
DELOITTE
19 de marzo de 2011
Rep. De Panamá
Notas a los estados financieros consolidados Por el año terminado el 31 de

diciembre de 2010
(En balboas)
1. Información general
La Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. (La Cooperativa) fue

constituida mediante Escritura Pública No. 52 de 22 de enero de 1970 y fue
aprobado su funcionamiento mediante Resolución del Consejo de Cooperativas
No. 232 de 31 de enero de 1970. Conforme a las leyes vigentes en la República
de Panamá, la Cooperativa se considera una institución de utilidad pública e
8
interés
social, sin fines de lucro y por lo tanto se acoge a la Ley 17 del 1 de mayo de
1997, que rige legalmente a las Asociaciones Cooperativas. Su principal actividad
es la integración y fortalecimiento del espíritu cooperativo, fomentando el
incremento de los ahorros entre sus asociados para la obtención de un mejor
crédito.
La Cooperativa posee una licencia fiduciaria otorgada por la Superintendencia de

Bancos de la República de Panamá mediante Resolución No. 10-98 del 7 de
diciembre de 1998. Esta licencia fiduciaria autoriza a la Cooperativa a ejercer el
negocio de fideicomiso en o desde la República de Panamá. Para garantizar esta
operación, la Cooperativa mantiene B/.25,000 depositados en la Caja de Ahorros,
los cuales están restringidos, y póliza de fideicomiso por B/.250,000, para cumplir
con las estipulaciones contenidas en el Artículo 14 del Decreto Ejecutivo No. 16
del 3 de octubre de 1984.
La oficina principal de la Cooperativa está localizada en Avenida Federico Boyd y

Avenida Rogelio E. Alfaro, Calle 48.
La Cooperativa posee la totalidad de las acciones emitidas de su subsidiaria

Soma, S.A. en adelante en conjunto (“la Cooperativa”). La subsidiaria está
incorporada bajo Escritura Pública No. 18,991 del 7 de agosto de 2005 y está
autorizada por Asamblea de Delegados para efectuar negocios de bienes
inmuebles. La oficina registrada de la subsidiaria está localizada en el
Corregimiento Bethania en Altos del Chase, Calle 4ta.m Casa 1-A.
2. Adopción de las nuevas y revisadas Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIFs)
2.1 Normas e interpretaciones que afectan los montos reportados en el

periodo corriente (y/o periodos anteriores)
Las siguientes normas e interpretaciones, nuevas y revisadas que le son

aplicables a las operaciones de la Cooperativa, han sido adoptadas en el período
corriente y el impacto de la adopción se ha hecho para ampliar las revelaciones
presentadas y no tienen un impacto en los resultados reportados o posición
financiera de la Cooperativa. Detalles de otras Normas e Interpretaciones
adoptadas en estos estados financieros, pero que no han tenido ningún impacto
en los montos reportados se establecen en la sección 2.2.
2.2 Normas e interpretaciones adoptadas sin efectos sobre los estados

financieros.
9
Las siguientes normas e interpretaciones nuevas y revisadas también se han
adoptado en estos estados financieros. Su adopción no ha tenido ningún impacto

significativo sobre los importes registrados en estos estados financieros, pero
puede afectar la contabilidad de las transacciones o arreglos en el futuro.
Mejoras a las NIIFs (2008-2009)
Además de los cambios que afectan a importes reportados en los estados

financieros descritos en el punto 2.1 arriba, las mejoras han generado ciertos
cambios en el detalle de las políticas contables de la Cooperativa – algunos de los
cuales son cambios en la terminología únicamente, y algunos de los cuales son
substantivos pero que no han tenido ningún efecto significativo sobre los montos
reportados. La mayoría de esas modificaciones entran en vigencia a partir del 1 de
enero de 2009.
2.3 Normas e Interpretaciones emitidas que aún no han sido adoptadas.
NIIF 9 – Instrumentos Financieros.
La NIIF 9 entrará en vigencia para los períodos que comiencen a partir del 1 de
enero de 2013. Para los períodos sobre los que se informa que comiencen antes
del 1 de enero de 2012, las entidades podrán decidir si reexpresarán o no los
períodos comparativos.
La NIIF 9 especifica la forma en que una entidad debería clasificar y medir sus
activos financieros. La misma requiere que todos los activos financieros sean
clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocios de la entidad
para gestionar activos financieros y las características contractuales del flujo de
efectivo de los activos financieros. Los activos financieros se miden al costo
amortizado o al valor razonable.
La Administración anticipa que todas las Normas e Interpretaciones arriba

mencionadas serán adoptadas en los estados financieros de la Cooperativa a
partir de los próximos períodos contables. La Administración aún no ha tenido la
oportunidad de evaluar si su adopción tendrá un impacto material en los estados
financieros de la Cooperativa para el período de aplicación inicial.
3. Políticas de contabilidad significativas
3.1 Declaración de Cumplimiento
10
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las
Normas Internacionales de Información Financiera.
3.2 Base de preparación.
Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del costo
histórico.
3.3 Principio de consolidación.
Los estados financieros consolidados incluyen activos, pasivos, patrimonio del

accionista y los resultados de las operaciones de la Cooperativa Profesionales,
R.L. y su subsidiaria, Soma, S.A.
El control se obtiene cuando la Cooperativa tiene el poder de dirigir las políticas

financieras y de operación de una Cooperativa en la cual mantiene inversión, para
obtener beneficios de sus actividades. Las subsidiarias son aquellas entidades en
las cuales la Cooperativa tiene directa o indirectamente más del 50% del capital
con derecho a voto y/o ejerce control.
Las subsidiarias son controladas desde la fecha en que la Cooperativa obtiene

control hasta el momento en que el control termina. Los resultados de las
subsidiarias adquiridas o dispuestas durante el año son incluidos en el estado
consolidado de resultado desde la fecha efectiva de adquisición o desde la fecha
efectiva de la disposición, según sea apropiado.
Todos los saldos y transacciones significativas entre la subsidiaria fueron

eliminados en la consolidación.
3.4 Activos financieros
Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas:

inversiones a valor razonable con cambios en resultados, inversiones mantenidas
hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta y préstamos. La
clasificación depende de la naturaleza y propósito del activo financiero y es
determinado al momento del reconocimiento inicial.
Los activos financieros significativos existentes al 31 de diciembre han sido
clasificados en las siguientes categorías:
3.4.1 Préstamos
Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o

determinables que no cotizan en un mercado activo, salvo (a) aquellos que la
11
entidad intente vender inmediatamente a corto plazo, los cuales son clasificados
como negociables, y (b) aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial
designa al valor razonable con cambios en resultados; aquellos que la entidad en
su reconocimiento inicial designa como disponible para la venta; o (c) aquellos
para el cual el tenedor no recupera substancialmente toda su inversión inicial, a
menos que sea debido a deterioro de crédito.
Los préstamos son reconocidos al costo amortizado usando el método de interés
efectivo menos cualquier deterioro, con ingresos reconocidos en una base de tasa
efectiva.
3.4.2 Baja de activos financieros
La Cooperativa da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos

contractuales a recibir flujos de efectivo han expirado; o cuando la Cooperativa ha
transferido los activos financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherente a propiedad del activo a otra entidad. Si la Cooperativa no transfiere ni
retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa
con el control del activo transferido, la Cooperativa reconoce su interés retenido en
el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si la
Cooperativa retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad
de un activo financiero transferido, la Cooperativa continúa reconociendo el activo
financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el importe recibido.
3.4.3 Reconocimientos
La Cooperativa utilizó la fecha de liquidación de manera regular en el registro de

transacciones de activos financieros.
3.5 Pasivos financieros
3.5.1 Otros pasivos financieros.

Otros pasivos financieros, son inicialmente medidos al valor razonable, neto de los
costos de la transacción y son subsecuentemente medidos al costo amortizado
usando el método de interés efectivo, con gastos de interés reconocidos sobre la
base de tasa efectiva.
3.5.2 Baja en cuentas de pasivos financieros.
La Cooperativa da de baja a los pasivos financieros cuando, y solamente cuando,

las obligaciones de la Cooperativa se liquidan, cancelan o expiran.
3.6 Compensación de instrumentos financieros.
12
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de
presentación en el estado consolidado de situación financiera por su importe neto,

sólo cuando las entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible
legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos,
como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al
pago del pasivo de la forma simultánea.
3.7 Ingresos y gastos por Intereses.
El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de

resultado integral bajo el método de interés efectivo para todos los instrumentos
financieros que generan intereses.
El método de tasa de interés efectiva es el método utilizado para calcular el costo

amortizado de un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto por
intereses sobre un período de tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que
exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida
estimada de un instrumento financiero, o cuando se apropiado en un período más
corto, a su valor neto en libros. Al calcular la tasa de interés efectiva, se estiman
los flujos de efectivo considerando los términos contractuales del instrumento
financiero; sin embargo, no considera las pérdidas futuras por créditos.
3.8 Ingresos por comisiones.
Las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo plazo

son diferidas y amortizadas durante la vida de las mismas.
3.9 Deterioro de los activos financieros
3.9.1 Préstamo
La Cooperativa evalúa en cada fecha del estado consolidado de situación

financiera si existen evidencias objetivas de un activo financiero o grupo de activos
financieros en deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos financieros
están deteriorados y se incurre en una pérdida por deterioro sólo si existen
evidencias de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron
después del reconocimiento inicial de activo (un “evento de pérdida”) y que la
pérdida del evento (o eventos) tiene un impacto sobre los futuros flujos de caja
estimados del activo financiero o grupo financiero que se pueden estimar con
fiabilidad.
Los criterios que la Cooperativa utiliza para determinar que hay evidencia objetiva
13
de un deterioro de pérdida incluyen:
Incumplimiento contractuales en el pago del principal o de los intereses;
Flujo de caja con dificultades experimentadas por el prestatario (por ejemplo, la

proporción de equidad, los ingresos netos, el porcentaje de las ventas);
Incumplimiento de las condiciones de préstamos o de los pactos; Inicio de un

procedimiento judicial de quiebra.
Deterioro de la posición competitiva del prestatario; Deterioro en el valor de la

garantía; y Descenso por debajo de la categoría de sub-normal.
El período que transcurre entre la fecha en que ocurre el evento de la pérdida por
deterioro del deudor y la fecha en que la Cooperativa identifica dicho evento es
denominado período de emergencia. La administración determina el tiempo de
este período y el mismo varía entre seis (6) y nueve (9) meses.
Adicionalmente, la Cooperativa toma en cuenta otros factores que ayudan a
determinar el período de emergencia, tales como:
Períodos de interinidad
Traslados y cambios a nivel institucional

Jubilaciones
Embargos y pensiones alimenticias
Si la evidencia objetiva de deterioro existe, entonces la Cooperativa procede a

determinar el valor recuperable estimado del activo y, cualquier pérdida por
deterioro basada en el valor presente neto de los flujos de caja futuros es
reconocida por la diferencia entre el valor recuperable y el valor en libros.
Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para

determinar si existe evidencia objetiva del deterioro a saber:
3.9.2 Préstamo individualmente evaluado.
Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados son

determinadas por evaluación de las exposiciones por caso. Este procedimiento se
aplica a todos los préstamos que sean o no individualmente significativos.
La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de
14
efectivos futuros esperados, descontados a la tasa efectiva original del préstamo,
contra su valor en libros actual y, el monto de cualquier pérdida se carga como
una reserva para pérdidas en el estado consolidado de resultado integral. El valor
en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta
de reserva para posibles préstamos incobrables.
3.9.3 Préstamos colectivamente evaluados.
Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, los préstamos se

agrupan de acuerdo con características similares de riesgo de crédito. Esas
características son relevantes para la estimación de los flujos futuros de efectivo
para los grupos de tales activos, siendo indicadores de la capacidad de pago de

los deudores de todas las cantidades adeudadas según los términos contractuales
de los activos evaluados.
Los flujos de efectivo futuros en un grupo de los préstamos que se evalúan

colectivamente para deterioro, se estiman de acuerdo con los flujos de efectivo
contractuales de los activos en la Cooperativa, experiencia de pérdida histórica
para los activos con las características de riesgo de crédito similares al grupo y en
opiniones experimentadas de la administración sobre si la economía actual y las
condiciones del crédito son tales que el nivel real de pérdidas inherentes es
probable que sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida.
Cuando un préstamo es incobrable, se cancela contra la reserva para préstamos.

Esos préstamos se cancelan después de que todos los procedimientos necesarios
han sido completados y el importe de la pérdida ha sido determinado.
Se entiende que un préstamo es declarado incobrable, cuando se ha realizado las
gestiones y agotado todas las posibilidades para la recuperación del mismo, de
acuerdo a los procedimientos establecidos; por consiguiente, su monto es
determinado y llevado contra la reserva para préstamos.
3.10 Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras.
El inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisición,

neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son
capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no
extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos
cuando se incurren.
La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes y se

calculan por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos:
15
Vida útil % de d
depreciación
Inmuebles 40 añ os 2.50%
Mobiliario y equipo 7 a 1 0 años 10% a 1 5%
de oficina
Mejoras a l a p 10 a ños 10%
ropiedad
Los activos que están sujetos a amortización se revisan para el deterioro siempre
y cuando los cambios según las circunstancias indiquen que el valor en libros no
es recuperable. El valor en libros de los activos se reduce inmediatamente al
monto recuperable, que es el mayor entre el activo al valor razonable menos el
costo y el valor en uso.
3.11 Deterioro del valor de activos no financieros.
En la fecha de cada estado consolidado de situación financiera, la Cooperativa

revisa los importes en libros de sus activos no financieros para determinar si
existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de
su valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula
con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de su valor (si la
hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que
sean independientes de otros activos, la Cooperativa calcula el importe
recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el costo

de venta y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros
estimados se descuentan a su valor actual utilizando un tipo de descuento antes
de impuestos que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al
valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo para el que no se han
ajustado los futuros flujos de efectivo futuros estimados.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de

efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad
generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se
reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto.
Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en
16
libros del activo (unidad generadora de efectivo) se incrementa a la estimación
revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros
incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no
haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (unidad
generadora de efectivo) en ejercicios anteriores. Inmediatamente se reconoce una
reversión de una pérdida por deterioro de valor como ingreso.
Al 31 de diciembre de 2010, la administración no ha identificado deterioro de los

activos no financieros.
3.12 Arrendamientos operativos.
En las operaciones de arrendamientos operativos, la propiedad del bien arrendado

y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien
permanecen en el arrendador.
Cuando la Cooperativa actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento

incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan
linealmente al estado consolidado de resultado integral.
3.13 Beneficios a empleados.
Regulaciones laborales vigentes, requieren que, al culminar la relación laboral,

cualquiera que sea su causa, el empleador reconozca a favor del empleado una
prima de antigüedad a razón de una semana de salario por cada año de servicio.
Adicionalmente la Cooperativa está obligada a indemnizar a aquellos empleados
que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción
material de personal que haga necesaria la creación de una reserva por el
porcentaje exigido por las regulaciones laborales, por este concepto.
La Cooperativa ha establecido la reserva para la prima de antigüedad del

trabajador,
consistente en el 1.92% del total de los salarios devengados, exigidos por las
regulaciones laborales vigentes, los cuales están depositados en
Cuando la Cooperativa actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento

incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan
linealmente al estado consolidado de resultado integral.
3.14 Beneficios a empleados.

Regulaciones laborales vigentes, requieren que, al culminar la relación laboral,
cualquiera que sea su causa, el empleador reconozca a favor del empleado una
17
prima de antigüedad a razón de una semana de salario por cada año de servicio.
Adicionalmente la Cooperativa está obligada a indemnizar a aquellos empleados
que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción
material de personal que haga necesaria la creación de una reserva por el
porcentaje exigido por las regulaciones laborales, por este concepto.
La Cooperativa ha establecido la reserva para la prima de antigüedad del

trabajador, consistente en el 1.92% del total de los salarios devengados, exigidos
por las regulaciones laborales vigentes, los cuales están depositados en El fondo
de
educación Tiene como objeto proporcionar a la Cooperativa los medios necesarios

para asegurar el funcionamiento del comité de educación para la formación y
capacitación de la organización cooperativa. Se incrementa aplicando el 10% del
excedente del período. La falta de utilización de este fondo por dos (2) años
consecutivos, ocasionará que el mismo sea transferido en su totalidad a la
respectiva Federación al Instituto Panameño Autónomo Cooperativo (IPACOOP),
para ser utilizado en fines educativos.
3.15 El fondo de IPACOOP.
Fue creado mediante Ley del IPACOOP para cubrir gastos de servicios, asesorías,
auditoría y otros gastos de dicha institución. Se incrementa al final de período
aplicando el 15% del excedente del período. El monto por pagar al IPACOOP
puede ser pagado de contado o en nueve partidas no menores a la tercera parte
del monto total, en cuyo caso los pagos deberán hacerse a más tardar en la
siguientes fechas: el primero al tercer (3) mes después del cierre del ejercicio
social; el segundo al sexto (6) mes y el tercero al noveno (9) mes.
3.16 El fondo de integración.
Será entregado por las Cooperativas de primer y segundo grado, a la

Confederación de Cooperativas, para el fomento o funcionamiento, educación y
asistencia técnica. La base es 0.5% del excedente del período, el cual debe ser
entregado al Consejo Nacional de Cooperativas.
3.17 Activos fiduciarios.
Los activos mantenidos en fideicomiso o en función de fiduciario no se consideran

parte de la Cooperativa, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes
ingresos no están incluidos en los presentes estados financieros consolidados. El
ingreso por comisión, generado en el manejo de los fideicomisos es registrado
18
según el método de devengado.
3.18 Equivalentes de efectivo.
Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, la Cooperativa

considera como efectivo y equivalentes de efectivo, el efectivo y los depósitos a la
vista y a plazo en bancos, libres de gravámenes y con vencimientos originales de
tres meses o menos.
3.19 Reclasificación.
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2008 han sido
reclasificados en cuentas rubros para conformar su presentación con la utilizada
en el 2009.
4. Administración de riesgos financieros
4.1 Objetivos de la administración de riesgos financieros.
Las actividades de la Cooperativa son expuestas a una variedad de riesgos

financieros y esas actividades incluyen el análisis, la evaluación, la aceptación y la
administración de un cierto grado de riesgo. Tomar riesgos es básico en el
negocio financiero, y los riesgos operacionales son consecuencias inevitables de
estar en el negocio. El objetivo de la Cooperativa es, por consiguiente, lograr un
balance apropiado entre el riesgo y el retorno para minimizar efectos adversos
potenciales sobre la realización financiera de la Cooperativa.
La gestión de administración de riesgos es realizada por el Departamento de

Riesgos, bajo las políticas propuestas por la Comisión de Riesgos y aprobadas por
la Junta Directiva. El Departamento de Riesgos identifica, evalúa, monitorea y
administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones de la
Cooperativa por medio de reportes internos presentados a la Comisión de Riesgos
y en donde se analizan las exposiciones de riesgos en base al grado y magnitud
de los mismos.
4.2 Riesgo de crédito.
La Cooperativa está expuesta al riesgo de crédito, que es el riesgo que una

contraparte provoque una pérdida financiera para la Cooperativa al incumplir en la
liquidación de una obligación. El riesgo de crédito es el riesgo más importante para
el negocio de la Cooperativa; la administración, por lo tanto, maneja
cuidadosamente su exposición al riesgo de crédito. La exposición al crédito se da
19
principalmente durante las actividades de préstamos que conducen al
otorgamiento de préstamos y otras cuentas en la cartera de activos de la
Cooperativa. La administración y control del riesgo de crédito es una tarea
conjunta entre el Departamento de Riesgos y la Gerencia de Crédito y reportado a
la Junta Directiva a través, de la Comisión de Riesgos y Comité de Crédito,
respectivamente.
Medición del riesgo de crédito
Préstamo
En medición del riesgo de crédito de préstamos a los asociados y clientes, la

Cooperativa contempla tres componentes (i) el incumplimiento de las obligaciones
por parte del deudor o contraparte. Este cumplimiento suele presentarse debido
al retroceso de la solvencia del deudor o contraparte e indicados con problemas
de liquidez; por pérdida continuada, quiebra, aumento en el tipo de interés o
ausencia de voluntad de pago. (ii) la exposición actual a la contraparte y su
probable desarrollo futuro en la que la Cooperativa deriva la “exposición por
incumplimiento” y (iii) la probabilidad de la tasa de recuperación sobre las
obligaciones en incumplimiento. Estos indicadores son contemplados dentro de los
procesos de control del riesgo de crédito de la Cooperativa e integrados en su
administración operacional rutinaria.
Las mediciones operacionales se pueden contrastar con el deterioro de las

prestaciones requeridas conforme a la NIC 39, que son basadas en las pérdidas
incurridas a la fecha del estado consolidado de situación financiera (el “modelo de
la pérdida incurrida”), en lugar de la pérdida estimada.
Políticas de control de límite de riesgo y mitigación
El riesgo de crédito de la Cooperativa se controla a través de políticas y

procedimientos internos establecidos para el otorgamiento de los préstamos, los
cuales están alineados con el Reglamento de Crédito. Dentro del proceso de
otorgamiento de crédito, se procede con un análisis exhaustivo del perfil de los
deudores o contrapartes, basados en la capacidad de pago, historial de crédito y
referencias de los mismos. En este sentido, se toma en consideración todos los
factores que influyen, permitiendo así el nivel de conocimiento necesario para la
toma de decisiones.
Las políticas de crédito son todos aquellos lineamientos técnicos que se utilizan
20
dentro de la Cooperativa para la concesión de préstamos y facilidades de pago a
los deudores o contrapartes. Las mismas determinan la selección del crédito
tomando en consideración los principales factores para su evaluación, como lo
son:
El carácter o reputación del solicitante basado en sus referencias de crédito;
La capacidad de pago o nivel de liquidez para reembolsar el crédito solicitado;
Los colaterales o garantías que respaldarán el crédito en caso que el deudor
incumpla con los pagos acordados;
La condiciones negociables y económicas entre las partes contractuales.
Todas las políticas de crédito y sus modificaciones son propuestas por el Comité
de Crédito y la Gerencia de Crédito; posteriormente son revisadas y evaluadas
para su final aprobación por parte de la Junta de Directores.
La exposición al riesgo de crédito de la Cooperativa es monitoreada tomando en

cuenta el comportamiento de pago de los deudores. Como parte del seguimiento
al riesgo de crédito de la Cooperativa, cuyo objetivo fundamental es conservar una
cartera de préstamos lo más sana posible, se constituyen procesos para que no se
eleven los niveles de morosidad, determinando así los créditos que se encuentran
en condiciones normales, especiales o en recuperación.
La exposición al riesgo de crédito es administrado también a través del análisis

periódico de la capacidad de los prestatarios y los prestatarios potenciales para
satisfacer las obligaciones de repago de los intereses y capital y cambiando estos
límites de préstamos donde sean apropiados.
Algunas otras medidas de control y mitigación específicas se describen a

continuación.
Garantías
La Cooperativa emplea una gama de políticas y prácticas para mitigar el riesgo de

crédito.
La Cooperativa aplica directrices en la aceptabilidad de determinadas clases de
garantías o de mitigación de los riesgos de créditos. Los principales tipos de
garantía de préstamos son los siguientes:
• Colaterales financieros (depósitos a plazo, depósitos disponibles, capital

especial, capital externo de retiro)
21
Hipotecas de bienes muebles e inmuebles
Los préstamos a largo plazo son generalmente garantizados; las facilidades de

crédito rotatorios individuales (por
ejemplo, las tarjetas de crédito) generalmente no son garantizados. Además, con

el fin de minimizar la pérdida de crédito, la Cooperativa gestionará garantías
adicionales de la contraparte tan pronto como se observe indicadores del deterioro
pertinentes de los préstamos.
Políticas de deterioro y reserva.
Los criterios internos de clasificación descritos en la Nota 3 se centralizan más en

la proyección de calidad del crédito desde el inicio del préstamo. Por el contrario,
las provisiones del deterioro son reconocidas para propósitos de reportes
financieros solamente para las pérdidas que ha sido incurridas a la fecha del
estado consolidado de situación financiera en la evidencia objetiva de deterioro.
La reserva para posibles préstamos incobrables es analizada en base a la

potencialidad de cobro de la cartera de préstamos, tomando en consideración las
garantías reales existentes, de manera que se pueda identificar a juicio de la
administración de la Cooperativa, si es suficiente para cubrir las pérdidas
evidentes a la fecha del estado consolidado de situación financiera. La
administración lleva a cabo revisiones periódicas y análisis de la cartera de
préstamos para determinar si hay que realizar los ajustes correspondientes, según
sea necesario y siguiendo sus propios criterios.
La administración lleva a cabo las revisiones periódicas del análisis de la cartera

de préstamos para determinar la suficiencia o insuficiencia de la reserva, según
sea necesario y siguiendo sus propios criterios. Estas revisiones periódicas
incluyen los deudores específicos que muestren evidencia objetiva de deterioro y
también aquellos que están en trámites legales, tomando en consideración la
calidad y suficiencia de las garantías existentes.
Préstamos reestructurados.
Las actividades de reestructuración incluyen acuerdos de pago, planes de

administración aprobados y modificación del plan de pagos. Después de la
reestructuración, la Cooperativa mantiene un estricto seguimiento sobre estas
22
cuentas y, dependiendo de su comportamiento, la misma podrá ser valorada y
manejada conjuntamente con otras obligaciones similares. Las políticas y las
prácticas de reestructuración se basan en indicadores o criterios que, a juicio de la
administración, indican que el pago muy probablemente continuará. Estas políticas
se encuentran en continua revisión. La reestructuración es comúnmente aplicada
a los préstamos a plazo, en particular a la financiación de préstamos a clientes.
Los préstamos renegociados que de otra forma estarían vencidos o deteriorados

totalizan B/. 167,385 al 31 de diciembre de 2010 (2009: B/.203,049).
2010 2009
Préstamos a p lazo 127,805 160,995
Hipotecarios 39,580 42,054
Total 167,385 203,049
4.3 Riesgo de mercado.
La Cooperativa está expuesta a los riesgos de mercado, que es el riesgo de que el

valor razonable de los flujos de caja futuros del instrumento financiero fluctué
debido a los cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen
por oposiciones abiertas en las tasas de interés, moneda y acciones, todos los
cuales están expuestos a movimientos de mercados generales y específicos y a
cambios en el nivel de volatilidad de las tasas o precios de mercado, tales como
las tasas de interés, margen de crédito, las tasas de cambio de moneda y los
precios de las acciones.
4.4 Riesgo de tasa de interés.
Riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo es el riesgo de que los flujos de
efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las
tasas de interés del mercado. El riesgo de la tasa de interés del valor razonable es
el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en la
tasa de interés del mercado.
La Cooperativa está expuesta a los efectos de fluctuación en los niveles en

general de la tasa de interés del mercado tanto para su valor razonable como para
el riesgo del flujo de efectivo. Los márgenes de interés pueden aumentar como
resultado de esos cambios, pero puede reducir las pérdidas en el evento de que
23
ocurran movimientos inesperados. La Junta Directiva establece límites en el nivel
de disparidad de la tasa de interés que pueden ser asumidas, la cual es
monitoreada periódicamente.
4.5 Riesgo de liquidez.
Riesgo de liquidez es el riesgo de que la Cooperativa no cuente con la

disponibilidad para hacerle frente a sus obligaciones de pago a asociados con sus
pasivos financieros cuando llegan a su fecha de vencimiento y para reemplazar los
fondos cuando estos son retirados. La consecuencia puede ser el fracaso para
cumplir con sus obligaciones para repagar a los depositantes y los compromisos
para prestar.
Proceso de administración del riesgo de liquidez
La Cooperativa administra sus necesidades de liquidez de acuerdo a la proyección

anual monitoreada mensualmente por el Comité de Inversiones, el cual presenta
un informe mensual a la Junta de Directores. Un informe mensual de liquidez es
emitido
al ente regulador IPACOOP, el cual supervisa la administración de la liquidez de la

Cooperativa de acuerdo al informe de liquidez requerido que contiene:
El suministro de efectivo administrado monitoreando los futuros flujos de efectivos
para asegurar que los requerimientos puedan ser cumplidos. Esto incluye la
reposición de fondos a medida que vencen o son tomados prestado por los
clientes;
Mantenimiento de una cartera de activos negociables que puedan ser fácilmente

liquidadas como protección contra alguna interrupción imprevista del flujo de
tesorería;
Monitoreo de la tasa de liquidez del estado consolidado de situación financiera

contra requerimientos internos y regulatorios; y
• Administración de la concentración y el perfil de los vencimientos de las

deudas.
El monitoreo y el reporte se convierte en la medición y proyección del flujo de

efectivo para el próximo día, semana y mes respectivamente, ya que estos son
períodos fundamentales para la administración de liquidez.
Exposición del riesgo de liquidez
La Cooperativa realiza diariamente un monitoreo sobre la estimación de la

cantidad de fondos disponibles que debe mantener para atender todas sus
24
obligaciones a tiempo, cuyo margen es determinado por los depósitos de ahorros,
cuentas corrientes, depósitos por vencer y desembolsos de préstamos. De esta
forma, la Cooperativa mantiene recursos de efectivo disponibles para cumplir con
todas sus necesidades, ya que la experiencia muestra que un nivel mínimo de
reinversión de los fondos que están venciendo pueden ser pronosticados con un
alto nivel de seguridad.
4.6 Valor razonable de los activos y pasivos financieros.
Instrumentos financieros no medidos a valor razonable.

Excepto por lo que se detalla en el cuadro siguiente, la Administración considera
que el valor de los activos y pasivos financieros registrados al costo amortizado en
el estado consolidado de situación financiera se aproxima a su valor razonable.
Supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de activos y

pasivos Financieros.
La administración de la Cooperativa ha utilizado los siguientes supuestos para

estimar el valor razonable de cada categoría de instrumentos financieros en el
balance de situación:
Depósitos a la vista y a plazo - Para estos instrumentos financieros, el valor en

libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza de corto plazo.
Préstamos – El valor razonable estimado para los préstamos representa la

cantidad descontada de flujos de efectivo futuros estimados a recibir. Los flujos de
efectivos previstos se descuentan a las tasas actuales de mercado para
25
determinar su valor razonable.
Depósitos recibidos – Para los depósitos recibidos, el valor razonable se a en

flujos de efectivo descontados usando las tasas de interés del mercado para
financiamiento de nuevas deudas con vencimiento realmente similar.
• Capital externo de retiro – El valor razonable se aproxima a su valor en

libros, ya que están pactados a tasa variable y/o por su vencimiento de corto
plazo.
5. Juicios críticos de contabilidad y principios clave para la estimación

de la incertidumbre.
Al aplicar las políticas de contabilidad del Banco, las cuales se describen en la

nota 3, los directores deben hacer juicios, estimaciones y supuestos acerca de los
valores en libros de los activos y pasivos que no son fácilmente evidentes de otras
fuentes. Las estimaciones y los supuestos relativos se basan en la experiencia

histórica y otros factores que se consideran relevantes. Los resultados actuales
pueden diferir de dichas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos subyacentes son revisados de forma regular. Las

revisiones a las estimaciones contables se reconocen en el período en el cual la
estimación se revisa cuando la revisión afecta solamente a ese período, o en el
período de la revisión y en períodos futuros cuando la revisión afecta ambos
períodos, el actual y el futuro.
Pérdidas por deterioro sobre préstamos incobrables
La Cooperativa revisa sus carteras de préstamos en la fecha del balance de
situación consolidado para determinar si existe una evidencia objetiva de deterioro
en un préstamo o cartera de préstamo que deba ser reconocida en los resultados
del año.
El componente de la contrapartida específica del total de las reservas por deterioro

aplica a préstamos evaluados individualmente por deterioro y se basa en las
mejores estimaciones de la administración del valor presente de los flujos de
efectivo que se esperan recibir. La evaluación de la reserva para deterioro de
préstamos colectivos se realiza basada en experiencia histórica de pérdidas en
cartera con características similares y condiciones de mercado existentes.
6. Saldos y transacciones entre partes relacionadas.

A continuación, se detallan los saldos y compromisos significativos por cobrar y
pagar a las partes relacionadas:
26
El siguiente es el detalle de los ingresos y gastos en operaciones celebradas con

partes relacionadas:
La Cooperativa mantiene el servicio de la tarjeta de crédito VISA-PROF con el

Banco General, S.A. La Cooperativa se comprometió a mantener en todo
momento, en su cuenta especial de compensación, un saldo mínimo promedio de
B/.50,000. Además, debe mantener un depósito a plazo por B/.500,000 (2009:
B/.500,000) pignorado como garantía de las operaciones realizadas por los
asociados con la tarjeta de crédito VISA-PROF
Fondo de protección de ahorros
Fue constituido de acuerdo a la Resolución No. 3 del 2 de diciembre de 1988, y el

propósito de esta reserva es favorecer a los familiares de los asociados en caso
de fallecimiento de éstos. Este programa pagará a los beneficiarios el saldo de los
ahorros obligatorios del asociado al momento de ocurrir su deceso y el máximo de
compensación se fija en B/.4,000.
En el fondo se forma y aumenta con una cuota mensual de B/. 120,000 (2009:
B/.75,000) producto de cargos a resultados del año que se presentan en el rubro
de gastos de seguro.
27
Fondo especial de incapacidad
El fondo especial se aprobó mediante Resolución 3 de 15 de abril de 1989, el

propósito de esta reserva es hacerle frente a los reclamos por incapacidad
temporal de sus asociados, a partir del décimo seto (16) día y hasta por el
vencimiento de veinticuatro (24) meses, mediante pagos de B/.310 mensuales.
El fondo se incrementa con cuotas mensuales de B/.3.00 por asociado y, cuando
lo autorice la Junta Directiva, se aumenta con cargo a resultados del año. Al cierre
del año 2009 no se autorizó registro contra resultado, (2009: B/.88,297) producto
de cargos a resultados.
Aportaciones.
Las aportaciones de los asociados son nominativas, indivisibles e intransferibles.

El aporte mensual mínimo a certificados de aportación es de B/.5.00.
Ningún asociado podrá poseer directamente o por interpuesta persona,
certificados de aportación que representen más del 10% del capital suscrito.
Cualquier asociado podrá renunciar a la Cooperativa y retirar el valor de sus
certificados de aportación, siempre y cuando este retiro no ocasione dificultades
financieras a la Cooperativa.
La entrega se hará de conformidad con lo estipulado en el Artículo 33 de la Ley 17

de 1997.
Reservas Legales.
A continuación, el detalle de las reservas legales al 31 de diciembre:
Saldo inicial Transferencia de Liberación de Saldo

Reservas reservas final
Al 31 de diciembre de
2010
Fondo reserva 371,991 4,011 ----- 376,002

patrimonial
Reserva institucional 160,825 -- --- - ---- 160,825
Fondo de previsión 15,966 3,810 (4,715) 15,061
Social
28
Fondo d e educación 7,953 4,011 --- --- 11,964
Fondo I PACOOP 3,976 2,006 (3,976) 2,006
Fondo de integración 398 201 (398) 201
561,109 14,039 (9,089) 566,059
Compromisos adquiridos y pasivos contingentes.
La Cooperativa, en el curso normal de sus operaciones, realiza transacciones con

instrumentos financieros con riesgos fuera de balance para suplir las necesidades
de financiamiento de sus clientes. Esos instrumentos financieros incluyen
compromisos para otorgar cartas de crédito y garantías e involucran, en varios

grados, elementos de riesgo de crédito.
La Cooperativa está expuesta a pérdidas por créditos en la eventualidad de

incumplimientos de parte del cliente. Este riesgo está representado por la cantidad
contractual nominal de esos instrumentos.
Las políticas de crédito en el otorgamiento de las Tarjetas de Crédito son las
mismas que la Cooperativa utiliza para los instrumentos financieros presentados
en el estado consolidado de situación financiera que incluyen la evaluación, casos
por
caso, de los colaterales que respaldan los riesgos fuera del estado consolidado de
situación financiera. La Cooperativa mantenía préstamos aprobados por el Comité
de Crédito al 31 de diciembre de 2010 y 2009 por la suma de B/.9,320,122 y B/.
7,546,905.
Aprobación de los estados financieros.
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron

aprobados por la Administración y autorizados para su emisión el 19 de marzo de
2011.
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria

Estado Consolidado de situación financiera 31 de diciembre de 2010
(En Balboas)
Activos 2010 2009
29
27,10 22,88
Efectivo y depósitos en bancos 3,721 2,705
198,589 184,90
Préstamos sector interno 936 4,815
Menos:
(4,45) (3,50)
Reserva para posibles préstamos incobrables 0,597) 9,936)
(1,99) (1,87)
Intereses y comisiones descontados no ganados 9,062) 0,417)
192,140 179,52
Total, de préstamos, neto 77 4,462
4,71 4,77
Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto 4,106 4,583
Activos varios
1,04 95
Intereses acumulados por cobrar 5,929 2,673
9 10
Gastos pagados por anticipado 5,902 5,781
1,71 1,84
Otras cuentas por cobrar 9,369 9,355
35 9
Otros activos 0,594 6,485
3,21 3,00
Total, de activos varios 1,794 4,294
227,16 210,1
Total 9,898 86,044
57,24 54,44
A plazo 9,577 1,188
126,941 116,09
Capital externo de retiro 254 6,069
30
211,161 195,28
Total de depósitos 975 3,575
Otros pasivos
12 13
Intereses acumulados por pagar 6,954 6,785
2,62 2,99
Otros pasivos 0,811 4,612
7,03 5,95
Reservas varias 4,263 2,638
9,78 9,08
Total de otros pasivos 2,028 4,035
220,944 204,36
Total de pasivos 003 7,610
Patrimonio
5,62 5,22
Aportaciones 5,823 6,303
56 56
Reservas legales 6,706 6,059
3 2
Excedente acumulado 3,366 6,072
6,22 5,81
Total de patrimonio 5,895 8,434
227,16 210,1
Total 9,898 86,044
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria.

Estado Consolidado de resultado integral Por el año terminado el 31 de
diciembre de 2010.
(En balboas).
2010 2009
Intereses y comisiones ganados:
17,75 16,57
Préstamos 7,846 6,192
31
77 72
Depósitos a plazo 3,991 7,362
18,53 17,30
Total de intereses y comisiones ganadas 1,837 3,554
(12,153) (11,10)
Gasto de intereses (935) 9,218)
Ingreso neto por intereses y comisiones antes de 6,37 6,19

provisiones 7,902 4,336
(1,472 (1,19
Provisión para préstamos incobrables ,895) 6,650)
Ingreso neto por intereses y comisiones, después 4,90 4,99
de provisiones 5,007 7,686
Otros ingresos:
87 69
Comisiones, neta 8,089 7,618
36 15
Otros ingresos 3,141 4,951
1,24 85
Total de otros ingresos 1,230 2,569
6,14 5,85
Total de ingresos de operaciones, neto 6,237 0,255
Gastos generales y administrativos

(2,616) (2,31)
Salarios y beneficios a empleados ,179) 6,195)
(40 (38
Honorarios y servicios profesionales 7,010) 8,588)
(26 (23
Depreciación y amortización 9,904) 7,047)
(2,803 (2,86
Otros gastos ,826) 8,314)
(6,096 (5,81
Total de gastos generales y administrativos ,919) 0,144)
Excedente neto del año 49,318 40,111
32
Cooperativa de servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria
Estado consolidado de cambios en el patrimonio Por el año terminado
el 31 de diciembre de 2010
(En balboas)
Aportaciones Reservas
Excedente Total de Legales
Acumulado Patrimonio.
4,839, 561, 5,400,

Saldo al 31 de diciembre de 2008 718 109 - 827
40, 40,
Excedente neto del año 111 111
Transferencia de la reservas y otros 14, (14,
fondos sociales 039 039) -
Liberación de reservas y otros fondos (9 (9,
Sociales ,089) 089)
438 438,
Aportaciones recibidas 567 - - 567
(51) (51)
Cancelación de aportaciones 982) 982)
5,226 566 26 5,818

Saldo al 31 de diciembre de 2010 303 059 072 434
49 49
Excedente neto de año 318 318
Transferencia de las reservas y otros 17 (17)
fondos sociales 282 282)
Liberación de reservas y otros fondos (16) (16)
Sociales 635) 635)
457 457
Aportaciones recibidas 488 - - 488
(24, (24,
Distribución de excedente acumulado 742) 742)
33
(57 (57
Cancelación de aportaciones 968) 968)
5,625 56 33 6,225
Saldo al 31 de diciembre de 2010 823 6,706 366 895
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria

Estado Consolidado de flujos de efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2010.
( En balboas)
2010 2009
Flujos de efectivo de las actividades de
operación
49 40
Excedente neto del año 318 111
269 237
Depreciación y amortización 904 047
(18,531) (17,303
Ingresos por intereses (837) ,554)
12,153 11,109
Gasto de intereses 935 218
1,472 1,196
Provisión para posibles préstamos incobrables 895 650
(4,585) (4,720
785) (528)
Cambios netos en los activos y pasivos de
Operación
(14,704) (2,980
Aumento en depósitos a plazo (831) (677)
(14,088) (19,168)
Aumento en préstamos por cobrar (710) (033)
Disminución (aumento) en otras cuentas por 129 (185)
Cobrar 986 (962)
(Aumento) disminución de gastos pagados por (269) 191
Anticipado (946) 446
34
25 117
Disminución en otros activos 716 146
5,033 9,421
Aumento en depósitos y fondos recibidos 215 416
10,845 9,123
Aumento en capital externo de retiro 185 368
(373) 610
(Disminución) aumento en otros pasivos (800) 241
1,064 1,001
Aumento en reservas varias 989 697
(16,923) (6,589)
(981) ,886)
18,438 17,286
Intereses cobrados 581 940
(12,163) (11,079)
Intereses pagados (766) (007)
Efectivo neto utilizado en las actividades de (10,649) (381)

Operación (166) (953)

inversión:
(209) (1,494)
Adición de activo fijo, neto (427) (933)
Efectivo neto utilizado en las actividades de (209) (1,494

Inversión (427) (933)

financiamiento:
457 438
Aportaciones 488 567
(24)
Distribución de excedente acumulado (742) -
(57) (51)
Cancelaciones de aportaciones (968) (982)
Efectivo neto proveniente de las actividades de 374 386

financiamiento 778 585
(10,483) (1,490)
Disminución neta de efectivo (815) (301)
35
18,452 19,942
Efectivo y equivalente de efectivo a inicio del año 028 329
Efectivo y equivalente de efectivo al final 7,96 18,45
del año 8,213 2,028
36

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Todos los saldos y transacciones significativas entre la subsidiaria fueron

3.4 Activos financieros

Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas:

Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o

Los préstamos son reconocidos al costo amortizado usando el método de interés

3.4.2 Baja de activos financieros

La Cooperativa da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos