Lineaminentos Practica

Propuesta de un modelo econométrico para
la toma de decisiones financieras

Lineamientos de la práctica integral
Finalidad
Elaborar modelos econométricos para el estudio de variables financieras con el fin de

promover la toma de decisiones en el ámbito de los negocios.
Instrucciones:
1. La práctica la realizarás de manera individual o en equipo, de acuerdo con los criterios

de tu docente/asesor.
2. La ruta sugerida para elaborar la práctica integral es la siguiente:
a. Paso 1: Unidad 2.
b. Paso 2: Unidad 3.
c. Paso 3: Unidad 4.
d. Paso 4: Unidad 5.
e. Paso 5 y entrega de la práctica integral: Unidad 6.
3. Características de la entrega:
a. Presentación de un informe de resultados con el desarrollo de los puntos de la

práctica en conjunto con una exposición:
 Presentación y análisis de una o más variables de estudio u observación. Se
recomienda:
 Ofrecer concreción y claridad en la presentación de resultados.
 Establecer un panorama acorde con los resultados arrojados en cada
modelo propuesto.
b. Formato de procesador de texto (Word) o PDF.
c. Portada:
 Escudo EBC.
 Nombre del docente/asesor, de la asignatura y del estudiante.
d. Arial 12; interlineado 1.5.
e. Incluir fuentes de consulta en formato APA.
f. Desarrollo de los planteamientos por etapas.
g. Anexar cálculos, procedimientos, estados financieros, gráficas u otros apoyos que
sustenten los resultados del modelo.
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Paso 1 - Especificación de variables de estudio
1. Conforma equipos de trabajo, de acuerdo con las indicaciones de tu docente/asesor.
2. Seleccionen 10 variables económico-financieras con 30 datos cada una (mínimo); las

variables deben manifestar relación causal. Considera los siguientes ejemplos o
algunos otros propuestos por tu docente/asesor.
 Determinar el precio de una acción en función de variables de mercado, como los

dividendos, el nivel de ventas o de utilidad, la inversión en publicidad.
 Relación de largo plazo entre los precios y el tipo de cambio.
 Estimar la interrelación entre diferentes variables financieras como la relación entre

el Índice de Precios y Cotizaciones contra diferentes índices financieros
internacionales.
3. Integren las variables en una base de datos en Eviews y homogeneicen la frecuencia

de tiempo en mensual, trimestral, semanal o diaria.
4. Investiguen los principales acontecimientos económico-financieros respecto a las

variables y el tiempo seleccionado.
5. Describan la relación entre las variables seleccionadas y los acontecimientos

económico-financieros.
Avance
Descripción de las variables seleccionadas y los acontecimientos económico-financieros.
Paso 2 - Modelos de regresión lineal y múltiple
1. Diseñen un modelo de regresión lineal simple fundamentando la elección de las

variables. Considera las sugerencias de tu docente/asesor, respecto a la elección de
éstas.
2. Diseñen 3 modelos de regresión lineal múltiple. Consideren:
a. Un modelo de regresión con 2 variables independientes.

b. Un modelo de regresión con 3 variables independientes.
c. Un modelo de regresión con 4 o más variables independientes.

3. Elijan la forma funcional de los modelos, de acuerdo con el comportamiento de las
variables.
4. Ajusten los modelos de regresión diseñados y realicen lo siguiente, con ayuda de

Eviews:
a. Apliquen el proceso de validación estadística utilizando las pruebas estadísticas t

y F.
b. Interpreten los coeficientes estimados y el coeficiente de determinación R²
utilizando el contexto económico-financiero.
5. Elaboren un informe con los siguientes elementos:
a. Resultados de cada regresión estimada.

b. Resultados de las pruebas de validación estadística.
c. Interpretación de los coeficientes estimados.
d. Gráficos de los valores reales contra los valores ajustados de las regresiones
(simulación gráfica).
Avance
Informe.
Paso 3 - Pruebas de detección y corrección de errores
1. Seleccionen el modelo de regresión múltiple con 3 variables independientes.
2. Apliquen 2 pruebas de detección para los siguientes errores:
a. Multicolinealidad:
 Regresiones auxiliares.
 Índice de condición.
b. Heterocedasticidad:
 Prueba de White.
 Prueba de Breusch-Pagan-Godfrey.
c. Autocorrelación:
 Prueba de Durbin-Watson.
 Prueba de LM de Breusch-Godfrey.

3. Apliquen 2 métodos de corrección de errores, en caso de encontrar evidencia de
multicolinealidad, heterocedasticidad o autocorrección.
a. Multicolinealidad:
 La que consideren conveniente.
b. Heterocedasticidad:
 Mínimos cuadrados ponderados.
 Transformación de variables a logarítmicas.
c. Autocorrelación:
 Método de corrección con ρ calculado a partir del estadístico d de Durbin-
Watson (DW).
 Método en dos etapas de Cochrane-Orcutt para estimar ρ.
4. Elaboren un cuadro sintético en el que indiquen la evidencia (o no) de los problemas

mencionados y la forma en que se corrigieron esos problemas para la regresión
seleccionada.
Avance
Cuadro sintético.
Paso 4 - Modelos de series de tiempo
1. Seleccionen 3 variables financieras de tiempo que contengan, por lo menos, 30 datos

cada una.
2. Determinen si las series de tiempo son estacionarias o no, utilizando las siguientes
pruebas, para cada una de ellas:
a. Prueba Q de Box-Pierce.
b. Prueba de Dickey-Fuller Aumentada.
c. Correlogramas FAC y FACP.
3. Apliquen la diferenciación para las series de tiempo, en caso de que éstas no sean
estacionarias.

4. En las series de tiempo ya estacionarizadas apliquen la metodología ARIMA de Box-
Jenkins y pronostiquen 2 periodos futuros de cada variable. Con este fin:
a. Identifiquen, con base en los correlogramas FAC Y FACP de las series

estacionarias, el tipo de modelo y su orden (AR(p), MA(q), ARMA (p,q) o ARIMA
(p,d,q)). En total deben tener 3 modelos, uno por cada serie de tiempo
seleccionada.
b. Ajusten cada modelo identificado con Eviews y obtengan los pronósticos de 2
períodos futuros.
5. Elaboren el informe con los resultados de los modelos estimados.
Avance
Informe.
Paso 5 - Modelos econométricos alternos
1. Seleccionen dos modelos de regresión múltiple; posteriormente:
a. Apliquen la prueba de Engle-Granger Aumentada en Eviews para determinar si las

variables están cointegradas.
b. Apliquen el método de corrección de errores para las regresiones cointegradas.
c. Elaboren los modelos estimados.
2. Apliquen la prueba de Chow en Eviews para las dos regresiones múltiples

seleccionadas y determinen si existe cambio estructural en cada regresión.
3. Construyan un modelo de rezagos distribuidos y uno autorregresivo para los dos

modelos de regresión múltiple seleccionados. Con este fin:
a. Diseñen y ajusten un modelo autorregresivo con 3 rezagos.

b. Diseñen y ajusten un modelo de rezagos distribuidos con 3 rezagos.
c. Apliquen el proceso de validación estadística utilizando las pruebas t y F.
d. Interpreten los coeficientes estimados y el coeficiente de determinación R².
Avance
Modelos.

Entrega de la práctica integral
1. Elaboren una conclusión sobre cada procedimiento aplicado.
2. Integren todos los resultados e informes, junto con la memoria de cálculo de las
regresiones y pruebas aplicadas en una carpeta ordenada, de acuerdo con las etapas
del proyecto y entréguenlo, siguiendo las indicaciones de su docente/asesor.
3. Realicen una presentación ejecutiva en la que destaquen la utilidad de cada modelo en

la toma de decisiones.
Entregable
Informe de resultados e interpretaciones.
Memoria de cálculo.
Presentación ejecutiva.

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Propuesta de un modelo econométrico para

la toma de decisiones financieras

Elaborar modelos econométricos para el estudio de variables financieras con el fin de

1. La práctica la realizarás de manera individual o en equipo, de acuerdo con los criterios

2. La ruta sugerida para elaborar la práctica integral es la siguiente:

a. Presentación de un informe de resultados con el desarrollo de los puntos de la

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1. Conforma equipos de trabajo, de acuerdo con las indicaciones de tu docente/asesor.

2. Seleccionen 10 variables económico-financieras con 30 datos cada una (mínimo); las

 Determinar el precio de una acción en función de variables de mercado, como los

 Relación de largo plazo entre los precios y el tipo de cambio.

 Estimar la interrelación entre diferentes variables financieras como la relación entre

3. Integren las variables en una base de datos en Eviews y homogeneicen la frecuencia

4. Investiguen los principales acontecimientos económico-financieros respecto a las

5. Describan la relación entre las variables seleccionadas y los acontecimientos

Paso 2 - Modelos de regresión lineal y múltiple

1. Diseñen un modelo de regresión lineal simple fundamentando la elección de las

2. Diseñen 3 modelos de regresión lineal múltiple. Consideren:

a. Un modelo de regresión con 2 variables independientes.

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4. Ajusten los modelos de regresión diseñados y realicen lo siguiente, con ayuda de

a. Apliquen el proceso de validación estadística utilizando las pruebas estadísticas t

5. Elaboren un informe con los siguientes elementos:

a. Resultados de cada regresión estimada.

Paso 3 - Pruebas de detección y corrección de errores

1. Seleccionen el modelo de regresión múltiple con 3 variables independientes.

2. Apliquen 2 pruebas de detección para los siguientes errores:

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4. Elaboren un cuadro sintético en el que indiquen la evidencia (o no) de los problemas

Paso 4 - Modelos de series de tiempo

1. Seleccionen 3 variables financieras de tiempo que contengan, por lo menos, 30 datos

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a. Identifiquen, con base en los correlogramas FAC Y FACP de las series

5. Elaboren el informe con los resultados de los modelos estimados.

Paso 5 - Modelos econométricos alternos

1. Seleccionen dos modelos de regresión múltiple; posteriormente:

a. Apliquen la prueba de Engle-Granger Aumentada en Eviews para determinar si las

2. Apliquen la prueba de Chow en Eviews para las dos regresiones múltiples

3. Construyan un modelo de rezagos distribuidos y uno autorregresivo para los dos

a. Diseñen y ajusten un modelo autorregresivo con 3 rezagos.

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1. Elaboren una conclusión sobre cada procedimiento aplicado.

3. Realicen una presentación ejecutiva en la que destaquen la utilidad de cada modelo en

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