Fase 4 - Diagnóstico financiero

Elaborado por:

Yuly Andrea Ferreira Celis

Sandra Lucía Suárez Suárez

Tutor:
MARTHA LUCIA ROJAS

Curso: 106008_4

Universidad Nacional Abierta y a Distancia (UNAD)

PLANEACIÓN FINANCIERA
2020
 EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS
ACTIVO
CORRIENTE
2018 2017
Disponible 479,375,812 255,794,079
Cuentas por Cobrar Comerciales 243,198,072 232,673,179
Otros Activos Financieros 25,347,744 38,910,508
Inventarios 987,818 5,531,577
Activos Clasificados para Venta 22,492,908 29,578,357
Otros Activos 125,991,219 168,516,671
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 897,393,573 731,004,371
NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo 2,185,585,148 2,377,348,420
Cuentas por Cobrar Comerciales 13,045,630 14,094,838
Crédito Financiero 18,569,479 21,906,671
Activos Intagibles 385,107,313 423,726,129
Inversiones en Asociadas 3,999,491 3,999,491
Activos por Impuestos Diferidos 495,199,672 579,232,919
Otros Activos 2,985,918 3,161,981
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3,104,492,651 3,423,470,449
TOTAL ACTIVOS 4,001,886,224 4,154,474,820
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 11,721,605 10,012,587
Proveedores 117,509,551 133,831,106
Cuentas por Pagar 183,591,029 176,173,776
Beneficio a Empleados 64,843,059 75,897,338
Pasivo por Impuestos Diferidos 94,317,835 75,282,371
Pasivos Estimados 5,912,253 21,076,949
Otros Pasivos 121,244,650 83,121,359
TOTAL PASIVO CORRIENTES 599,139,982 575,395,486
PASIVOS NO CORRIENTES
Bonos Emitidos 530,180,000 530,180,000
Beneficio a Empleados 204,231,058 257,178,851
Cuentas por Pagar 408,722,072 379,744,647
Pasivo por Impuestos Diferidos 105,800,088 126,958,972
Pasivos Estimados 242,561,546 405,672,491
Otros Pasivos 7,887,996 16,225,319
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,499,382,760 1,715,960,280
TOTAL PASIVOS 2,098,522,742 2,291,355,766
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital Social 1,924,419 1,924,419
Prima en Colocacción de Acciones 262,471,466 262,471,466
Reservas 1,570,451,023 1,570,451,023
Adopción por Primera vez 851,454,850 851,454,850
Perdidas Acumuladas (851,923,390) (701,945,158)
Perdida Neta del Ejercicio 736,917 (149,978,232)
Otro Resultado Integral 63,797,862 22,844,401
Patrimonio Atribuible a Propietarios Controladora 1,898,913,147 1,857,222,769
Participaciones no Controladoras 4,450,965 5,896,285
TOTAL PATRIMONIO ACCIONISTAS 1,903,364,112 1,863,119,054
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ACCIONISTAS 4,001,886,854 4,154,474,820
Y SUBSIDIARIAS

2016
279,155,832
380,857,018
6,698,755
9,312,043

10,563,184
686,586,832

2,624,646,899
21,525,165
26,283,671
458,535,525
3,999,491
523,990,118
3,383,281
3,662,364,150
4,348,950,982

29,829,099
152,171,036
293,364,105
57,683,675
42,670,901
4,371,549
102,715,766
682,806,131

530,180,000
319,735,817
293,069,267
127,929,779
368,077,948
22,246,190
1,661,239,001
2,344,045,132

1,924,419
262,471,466
1,581,081,044
 851,454,850
(475,681,468)
(226,263,690)
2,432,342
1,997,418,963
7,486,887
2,004,905,850

4,348,950,982
 EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARI
DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA SEGÚN ESTADOS FINANCIEROS
ACTIVO ANALISIS
2016 VERTICAL 2017
CORRIENTE 2016
Disponible 279,155,832 6.42% 255,794,079
Cuentas por Cobrar Comerciales 380,857,018 8.76% 232,673,179
Otros Activos Financieros 6,698,755 0.15% 38,910,508
Inventarios 9,312,043 0.21% 5,531,577
Activos Clasificados para Venta - - 29,578,357
Otros Activos 10,563,184 0.24% 168,516,671
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 686,586,832 15.79% 731,004,371
NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo 2,624,646,899 60.35% 2,377,348,420
Cuentas por Cobrar Comerciales 21,525,165 0.49% 14,094,838
Crédito Financiero 26,283,671 0.60% 21,906,671
Activos Intagibles 458,535,525 10.54% 423,726,129
Inversiones en Asociadas 3,999,491 0.09% 3,999,491
Activos por Impuestos Diferidos 523,990,118 12.05% 579,232,919
Otros Activos 3,383,281 0.08% 3,161,981
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3,662,364,150 84.21% 3,423,470,449
TOTAL ACTIVOS 4,348,950,982 100.00% 4,154,474,820

PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 29,829,099 1.27% 10,012,587
Proveedores 152,171,036 6.49% 133,831,106
Cuentas por Pagar 293,364,105 12.52% 176,173,776
Beneficio a Empleados 57,683,675 2.46% 75,897,338
Pasivo por Impuestos Diferidos 42,670,901 1.82% 75,282,371
Pasivos Estimados 4,371,549 0.19% 21,076,949
Otros Pasivos 102,715,766 4.38% 83,121,359
TOTAL PASIVO CORRIENTES 682,806,131 29.13% 575,395,486
PASIVOS NO CORRIENTES
Bonos Emitidos 530,180,000 22.62% 530,180,000
Beneficio a Empleados 319,735,817 13.64% 257,178,851
Cuentas por Pagar 293,069,267 12.50% 379,744,647
Pasivo por Impuestos Diferidos 127,929,779 5.46% 126,958,972
Pasivos Estimados 368,077,948 15.70% 405,672,491
Otros Pasivos 22,246,190 0.95% 16,225,319
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,661,239,001 70.87% 1,715,960,280
TOTAL PASIVOS 2,344,045,132 100.00% 2,291,355,766

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Capital Social 1,924,419 0.10% 1,924,419
Prima en Colocacción de Acciones 262,471,466 13.09% 262,471,466
Reservas 1,581,081,044 78.86% 1,570,451,023
Adopción por Primera vez 851,454,850 42.47% 851,454,850
Perdidas Acumuladas (475,681,468) -23.73% (701,945,158)
Perdida Neta del Ejercicio (226,263,690) -11.29% (149,978,232)
Otro Resultado Integral 2,432,342 0.12% 22,844,401
Patrimonio Atribuible a Propietarios Controla 1,997,418,963 99.63% 1,857,222,769
Participaciones no Controladoras 7,486,887 0.37% 5,896,285
TOTAL PATRIMONIO ACCIONISTAS 2,004,905,850 100.00% 1,863,119,054
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
ACCIONISTAS 4,348,950,982 4,154,474,820
TÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS
TADOS FINANCIEROS
ANALISIS VARIACIÓN
ANALISIS ANALISIS
VERTICAL 2017 2018 VERTICAL 2018
HORIZONTAL RELATIVA
2016-2017 2016-2017
6.16% 479,375,812 11.98% (23,361,753) -8.4
5.60% 243,198,072 6.08% (148,183,839) -38.9
0.94% 25,347,744 0.63% 32,211,753 480.9
0.13% 987,818 0.02% (3,780,466) -40.6
0.71% 22,492,908 0.56% 29,578,357 0.0
4.06% 125,991,219 3.15% 157,953,487 1495.3
17.60% 897,393,573 22.42% 44,417,539 6.5

57.22% 2,185,585,148 54.61% (247,298,479) -9.4

0.34% 13,045,630 0.33% (7,430,327) -34.5
0.53% 18,569,479 0.46% (4,377,000) -16.7
10.20% 385,107,313 9.62% (34,809,396) -7.6
0.10% 3,999,491 0.10% - 0.0
13.94% 495,199,672 12.37% 55,242,801 10.5
0.08% 2,985,918 0.07% (221,300) -6.5
82.40% 3,104,492,651 77.58% (238,893,701) -6.5
100.00% 4,001,886,224 100.00% (194,476,162) -4.5

0.44% 11,721,605 0.56% (19,816,512) -66.4

5.84% 117,509,551 5.60% (18,339,930) -12.1
7.69% 183,591,029 8.75% (117,190,329) -39.9
3.31% 64,843,059 3.09% 18,213,663 31.6
3.29% 94,317,835 4.49% 32,611,470 76.4
0.92% 5,912,253 0.28% 16,705,400 382.1
3.63% 121,244,650 5.78% (19,594,407) -19.1
25.11% 599,139,982 28.55% (107,410,645) -15.7

23.14% 530,180,000 25.26% - 0.0

11.22% 204,231,058 9.73% (62,556,966) -19.6
16.57% 408,722,072 19.48% 86,675,380 29.6
5.54% 105,800,088 5.04% (970,807) -0.8
17.70% 242,561,546 11.56% 37,594,543 10.2
0.71% 7,887,996 0.38% (6,020,871) -27.1
74.89% 1,499,382,760 71.45% 54,721,279 3.3
100.00% 2,098,522,742 100.00% (52,689,366) -2.2

0.10% 1,924,419 0.10% - 0.0

14.09% 262,471,466 13.79% - 0.0
84.29% 1,570,451,023 82.51% (10,630,021) -0.7
45.70% 851,454,850 44.73% - 0.0
-37.68% (851,923,390) -44.76% (226,263,690) 47.6
-8.05% 736,917 0.04% 76,285,458 -33.7
1.23% 63,797,862 3.35% 20,412,059 839.2
99.68% 1,898,913,147 99.77% (140,196,194) -7.0
0.32% 4,450,965 0.23% (1,590,602) -21.2
100.00% 1,903,364,112 100.00% -7.1

4,001,886,854
 ANALISIS VARIACIÓN
HORIZONTAL RELATIVA
2017-2018 2017- 2018
223,581,733 87.4
10,524,893 4.5
(13,562,764) -34.9
(4,543,759) -82.1
(7,085,449) 0.0
(42,525,452) -25.2
166,389,202 22.8

(191,763,272) -8.1
(1,049,208) -7.4
(3,337,192) -15.2
(38,618,816) -9.1
- 0.0
(84,033,247) -14.5
(176,063) -5.6
(318,977,798) -9.3
(152,588,596) -3.7

1,709,018 17.1
(16,321,555) -12.2
7,417,253 4.2
(11,054,279) -14.6
19,035,464 25.3
(15,164,696) -71.9
38,123,291 45.9
23,744,496 4.1

- 0.0
(52,947,793) -20.6
28,977,425 7.6
(21,158,884) -16.7
(163,110,945) -40.2
(8,337,323) -51.4
(216,577,520) -12.6
(192,833,024) -8.4

- 0.0
 - 0.0
- 0.0
- 0.0
(149,978,232) 21.4
150,715,149 -100.5
40,953,461 179.3
41,690,378 2.2
(1,445,320) -24.5
40,245,058 2.2

(152,587,966)
 EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS
DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA SEGÚN ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

INGRESOS OPERACIONALES NETO…………………………………

Ingresos Operacionales Actividades Ordinarias ………………………………….
Ventas y prestación de Servicios
Otros ingresos Operacionales
Ingresos Netos
GASTOS Y COSTOS RECURRENTES
Utilidad antes de Depreciaciones, Amortizaciones y deterioro
Depreciaciones Y Amortizaciones
Deterioro Y provisiones
Previsiones de contingencias
Utilidad (Perdida) Operacional
Gastos financieros netos
Diferencia en Cambio neto
Perdida antes de Impuestos
Impuesto sobre la Renta y diferido
Perdida del Ejercicio
OTRO RESULTADO INTEGRAL:
Ganancia (Pérdida) actuariales
(Pérdida) Ganancia Impuesto Diferido
(Pérdida) Ganancia del valor neto sobre inversiones
Otro resultado integral
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO
Resultado del año atribuible a :
(Pérdida) utilidad neta del año atribuible a participaciones no controladoras
(Perdida) neta del año atribuible a participación controladora
Perdida del Ejercicio
Resultado integral del año atribuible a:
Utilidad (Pérdida) integral del ejercicio atribuible a participación controladora
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO
PERDIDA NETA POR ACCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA
BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS
GÚN ESTADOS FINANCIEROS
DOS INTEGRAL

2016 2017 2108

$ 1,494,435,049 $ 1,509,770,488 $ 1,517,690,241

$ 1,449,342,197 $ 1,468,025,886 $ 1,420,618,246
$ 45,092,852 $ 41,744,602 $ 97,071,995
$ 4,521,895,778
$ 1,059,847,046 $ (968,102,108) $ (963,640,054)
$ 434,588,003 $ 541,668,380 $ 554,050,187
$ (546,729,288)$ (564,576,981) $ 555,815,828
$ (98,506,503)$ (93,726,015) $ (37,970,070)
- $ (60,448,683) $ 135,012,248
$ (210,647,788) $ (177,083,299) $ 95,267,537
$ (67,221,990) $ (58,211,122) $ (182,366)
$ 3,796,597 $ 469,142 $ (4,898,384)
$ (274,073,181) $ (234,825,279) $ 90,186,787
$ 47,818,215 $ 84,181,505 $ (90,436,743)
$ (226,254,966) $ (150,643,774) $ (249,956)

$ (42,457,310) $ 51,615,695 $ 34,842,083

$ 14,013,095 $ (31,060,580) $ 6,111,378
$ 21,824 $ (143,056) -
$ (28,422,391) $ 20,412,059 $ 40,953,461
$ (254,677,357) $ (130,231,715) $ 40,703,505

$ 8,724 $ (665,542) $ (986,873)

$ (226,263,690) $ (149,978,232) $ 736,917
$ (226,254,966) $ (150,643,774) $ (249,956)

$ (28,422,391) $ 20,412,059 $ 40,953,461

$ (254,677,357) $ (130,231,715) $ 40,703,505
$ (63.73) $ (4,224) 0.21
 EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBS
DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA SEGÚN ESTADOS FINANCIER
RAZONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ DE LA EMPRESA

NOMBRE DEL
FORMULA DE CALCULO DATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA
INDICADOR

ACTIVO
2018
CORRIENTE
Disponible 479,375,812
Cuentas por Cobrar Comerciales 243,198,072
Otros Activos Financieros 25,347,744
Inventarios 987,818
Activos Clasificados para Venta 22,492,908
Otros Activos 125,991,219
CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE -PASIVO
NETO CORRIENTE TOTAL ACTIVO CORRIENTE 897,393,573
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 11,721,605
Proveedores 117,509,551
Cuentas por Pagar 183,591,029
Beneficio a Empleados 64,843,059
Pasivo por Impuestos Diferidos 94,317,835
Pasivos Estimados 5,912,253
Otros Pasivos 121,244,650
TOTAL PASIVO CORRIENTE 599,139,982

NOMBRE DEL
FORMULA DE CALCULO DATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA
INDICADOR
ACTIVO
CORRIENTE
2018
Disponible 479,375,812
Cuentas por Cobrar Comerciales 243,198,072
Otros Activos Financieros 25,347,744
Inventarios 987,818
Activos Clasificados para Venta 22,492,908
Otros Activos 125,991,219
ACTIVO CORRIENTE / PASIVO TOTAL ACTIVO CORRIENTE 897,393,573
INDICE DE SOLVENCIA
CORRIENTE PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 11,721,605
Proveedores 117,509,551
 ACTIVO CORRIENTE / PASIVO
INDICE DE SOLVENCIA
CORRIENTE

Cuentas por Pagar 183,591,029

Beneficio a Empleados 64,843,059
Pasivo por Impuestos Diferidos 94,317,835
Pasivos Estimados 5,912,253
Otros Pasivos 121,244,650
TOTAL PASIVO CORRIENTE 599,139,982
OGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS
N ESTADOS FINANCIEROS
IERAS

VALOR
ADOS FINANCIEROS PARA EL CALCULO INTERPRETACIÓN
CALCULADO

2017 2016 TOTAL

255,794,079 279,155,832 1,014,325,723
232,673,179 380,857,018 856,728,269
38,910,508 6,698,755 70,957,007
5,531,577 9,312,043 15,831,438
29,578,357 52,071,265 Es positivo, quiere
168,516,671 10,563,184 305,071,074 decir que la empresa
cuenta con los
731,004,371 686,586,832 2,314,984,776 $ 457,643,177 activos suficientes
para cubrir sus
deudas a corto plazo
10,012,587 29,829,099 51,563,291
133,831,106 152,171,036 403,511,693
176,173,776 293,364,105 653,128,910
75,897,338 57,683,675 198,424,072
75,282,371 42,670,901 212,271,107
21,076,949 4,371,549 31,360,751
83,121,359 102,715,766 307,081,775
575,395,486 682,806,131 1,857,341,599

VALOR
ADOS FINANCIEROS PARA EL CALCULO INTERPRETACIÓN
CALCULADO

2017 2016 TOTAL

255,794,079 279,155,832 1,014,325,723
232,673,179 380,857,018 856,728,269
38,910,508 6,698,755 70,957,007
5,531,577 9,312,043 15,831,438 Entre más alto sea el
29,578,357 52,071,265 resultado, tendrá
mayor capacidad
168,516,671 10,563,184 305,071,074 para pagar sus
731,004,371 686,586,832 2,314,984,776 obligaciones, el nivel
$ 1 optimo de solvencia
es 1.5 en adelante,
10,012,587 29,829,099 51,563,291 por lo tanto la
133,831,106 152,171,036 403,511,693 empresa no tiene
suficiente solvencia
 obligaciones, el nivel
$ 1
optimo de solvencia
es 1.5 en adelante,
por lo tanto la
empresa no tiene
suficiente solvencia
176,173,776 293,364,105 653,128,910
75,897,338 57,683,675 198,424,072
75,282,371 42,670,901 212,271,107
21,076,949 4,371,549 31,360,751
83,121,359 102,715,766 307,081,775
575,395,486 682,806,131 1,857,341,599
 EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSID
DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA SEGÚN ESTADOS FINANCIEROS
RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

NOMBRE DEL FORMULA DE

DATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL C
INDICADOR CALCULO

ACTIVO
2018
CORRIENTE
Disponible 479,375,812
Cuentas por Cobrar Comerciales 243,198,072
Otros Activos Financieros 25,347,744
Inventarios 987,818
Activos Clasificados para Venta 22,492,908
ROTACIÓN DE Rotación de cartera= Otros Activos 125,991,219
CARTERA O ROTACIÓN Ventas a crédito /
DE CUENTAS POR Promedio de cuentas TOTAL ACTIVO CORRIENTE 897,393,573
COBRAR por cobrar PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 11,721,605
Proveedores 117,509,551
Cuentas por Pagar 183,591,029
Beneficio a Empleados 64,843,059
Pasivo por Impuestos Diferidos 94,317,835
Pasivos Estimados 5,912,253
Otros Pasivos 121,244,650
TOTAL PASIVO CORRIENTE 599,139,982
OGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS
ÚN ESTADOS FINANCIEROS
CIERAS

VALOR INTERPRETACIÓ
DOS FINANCIEROS PARA EL CALCULO
CALCULADO N

2017 2016 TOTAL

255,794,079 279,155,832 1,014,325,723
232,673,179 380,857,018 856,728,269
38,910,508 6,698,755 70,957,007
5,531,577 9,312,043 15,831,438
29,578,357 52,071,265
168,516,671 10,563,184 305,071,074
731,004,371 686,586,832 2,314,984,776

10,012,587 29,829,099 51,563,291

133,831,106 152,171,036 403,511,693
176,173,776 293,364,105 653,128,910
75,897,338 57,683,675 198,424,072
75,282,371 42,670,901 212,271,107
21,076,949 4,371,549 31,360,751
83,121,359 102,715,766 307,081,775
575,395,486 682,806,131 1,857,341,599
 EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS
ACTIVO
CORRIENTE 2016 2017 2018
Disponible 279,155,832 255,794,079 479,375,812
Cuentas por Cobrar Comerciales 380,857,018 232,673,179 243,198,072
Otros Activos Financieros 6,698,755 38,910,508 25,347,744
Inventarios 9,312,043 5,531,577 987,818
Activos Clasificados para Venta 29,578,357 22,492,908
Otros Activos 10,563,184 168,516,671 125,991,219
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 686,586,832 731,004,371 897,393,573
NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo 2,624,646,899 2,377,348,420 2,185,585,148
Cuentas por Cobrar Comerciales 21,525,165 14,094,838 13,045,630
Crédito Financiero 26,283,671 21,906,671 18,569,479
Activos Intagibles 458,535,525 423,726,129 385,107,313
Inversiones en Asociadas 3,999,491 3,999,491 3,999,491
Activos por Impuestos Diferidos 523,990,118 579,232,919 495,199,672
Otros Activos 3,383,281 3,161,981 2,985,918
TOTAL ACTIVO NO CORRIENT 3,662,364,150 3,423,470,449 3,104,492,651
TOTAL ACTIVOS 4,348,950,982 4,154,474,820 4,001,886,224
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 29,829,099 10,012,587 11,721,605
Proveedores 152,171,036 133,831,106 117,509,551
Cuentas por Pagar 293,364,105 176,173,776 183,591,029
Beneficio a Empleados 57,683,675 75,897,338 64,843,059
Pasivo por Impuestos Diferidos 42,670,901 75,282,371 94,317,835
Pasivos Estimados 4,371,549 21,076,949 5,912,253
Otros Pasivos 102,715,766 83,121,359 121,244,650
TOTAL PASIVO CORRIENTES 682,806,131 575,395,486 599,139,982
PASIVOS NO CORRIENTES
Bonos Emitidos 530,180,000 530,180,000 530,180,000
Beneficio a Empleados 319,735,817 257,178,851 204,231,058
Cuentas por Pagar 293,069,267 379,744,647 408,722,072
Pasivo por Impuestos Diferidos 127,929,779 126,958,972 105,800,088
Pasivos Estimados 368,077,948 405,672,491 242,561,546
Otros Pasivos 22,246,190 16,225,319 7,887,996
TOTAL PASIVOS NO CORRIENT 1,661,239,001 1,715,960,280 1,499,382,760
TOTAL PASIVOS 2,344,045,132 2,291,355,766 2,098,522,742
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital Social 1,924,419 1,924,419 1,924,419
Prima en Colocacción de Acciones 262,471,466 262,471,466 262,471,466
Reservas 1,581,081,044 1,570,451,023 1,570,451,023
Adopción por Primera vez 851,454,850 851,454,850 851,454,850
Perdidas Acumuladas (475,681,468) (701,945,158) (851,923,390)
Perdida Neta del Ejercicio (226,263,690) (149,978,232) (736,917)
Otro Resultado Integral 2,432,342 22,844,401 63,797,862
Patrimonio Atribuible a Propietarios 1,997,418,963 1,857,222,769 1,898,913,147
Participaciones no Controladoras 7,486,887 5,896,285 4,450,965
TOTAL PATRIMONIO ACCIONI 2,004,905,850 1,863,119,054 1,903,364,112
TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIO ACCIONISTAS 4,348,950,982 4,154,474,820 4,001,886,854
TENDENCIA
2019 Disponible
$ 538,328,554.33 600,000,000
$ 147,917,143.67 DE ACUERDO A LA T
500,000,000 PROXIMOS AÑOS AU
$ 42,301,324.67 EFECTIVO DE LA EM
$ - 400,000,000 DEBIDO ALOS MOV
ENTRADAS A FAVOR
$ 15,407,459.00
300,000,000
$ 217,118,393.00
$ 982,468,333.00 200,000,000

$ 1,956,798,404.67 100,000,000

$ 7,742,342.67 -
$ 9,420,817.56 2016 2017 2018 2019
$ 349,028,110.33
$ 3,999,491.00
$ 504,017,123.67
$ 2,779,697.00 inventarios
$ 2,838,904,251.00
10,000,000
$ 3,821,372,584.00
9,000,000
8,000,000
-$ 919,730.33
7,000,000
$ 99,842,412.67
6,000,000
$ 107,936,560.67 5,000,000
$ 73,300,741.33 4,000,000
$ 122,403,969.67 3,000,000
$ 11,994,287.67 2,000,000
$ 120,889,475.67 1,000,000
$ 535,447,717.33 -
2016 2017 2018 2019
$ 530,180,000.00
$ 144,877,149.67
$ 476,164,800.33 Total activo corriente
$ 98,099,922.00 1,200,000,000
$ 213,254,259.67
$ 1,094,974.33 1,000,000,000
$ 1,463,671,106.00
800,000,000
$ 1,999,118,823.33
600,000,000
$ 1,924,419.00
400,000,000
$ 262,471,466.00
$ 1,563,364,342.33 200,000,000

-
2016 2017 2018 2019
 600,000,000

400,000,000

200,000,000
$ 851,454,850.00
-
-$ 1,052,758,594.00 2016 2017 2018 2019
$ 99,867,160.00
$ 91,057,055.00
$ 1,819,345,810.33
$ 2,908,790.33
Propiedad planta y equipo
$ 1,822,254,600.67 3,000,000,000

2,500,000,000
$ 3,821,373,424.00
2,000,000,000

1,500,000,000

1,000,000,000

500,000,000

-
2016 2017 2018 2019

Activos intangibles
500,000,000
450,000,000
400,000,000
350,000,000
300,000,000
250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
-
2016 2017 2018 2019

Obligaciones financieras
35,000,000
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
-
2016 2017 2018 2019
(5,000,000)
 15,000,000
10,000,000
5,000,000
-
2016 2017 2018 2019
(5,000,000)

Total pasivo corriente

800,000,000
LOS PASIVOS CORRI
700,000,000 2019 DISMINUYE P
OBLIGACIONES FINA
600,000,000 PAGAR VAN A LA BA
500,000,000
400,000,000
300,000,000
200,000,000
100,000,000
-
2016 2017 2018 2019

Cuentas por pagar

500,000,000
450,000,000
400,000,000
350,000,000
300,000,000
250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
-
2016 2017 2018 2019

Total pasivos
2,400,000,000 LA TENDENCIA DISM
OBLIGACIONES FINN
2,300,000,000 2019 QUE YA DESAP
POR PAGAR TAMBIE
2,200,000,000 PROXIMO AÑO.

2,100,000,000

2,000,000,000

1,900,000,000
2,300,000,000 2019 QUE YA DESAP
POR PAGAR TAMBIE
2,200,000,000 PROXIMO AÑO.

2,100,000,000

2,000,000,000

1,900,000,000

1,800,000,000
2016 2017 2018 2019

Perdida neta del ejercicio

150,000,000
100,000,000
50,000,000
-
2016 2017 2018 2019
(50,000,000)
(100,000,000)
(150,000,000)
(200,000,000)
(250,000,000)
DE ACUERDO A LA TENDENCIA DE LOS
PROXIMOS AÑOS AUMENTARA EL
EFECTIVO DE LA EMPRESA ETB
DEBIDO ALOS MOVIMIENTOS EN CDT
ENTRADAS A FAVOR.

Segun la tendencia del año 2019 por el

deterioro de los equipos utilizados en la
em``esa ETB sera en negativo ya que supera
los costos .

EN EL ACTIVO TOTAL CORRIENTE LA TENDENCIA

DE LA EMPRESA ETB PARA 2019 ES ALTA YA QUE
AUMENTARON LOS PAGOS ANTICIPADOS Y
SALDOS A FAVOR LO CUAL ES FAVORABLE PARA
LA EMPRESA EN PROXIMO AÑO EN FLUJO DE
EFECIVO.
GASTOS POR DISMINUCION DE CONECICONES
DE CLIENTES EN EL 2017 Y EN EL 2016 POR POR
COSTOS DE DEPRECICACION EL CUAL LA
TENDENCIA DE L 2019 SE DIO ALA BAJA EN A
EMPRESA ETB NO ES FAVORABLE YA QUE
DEPRECION EN PROPIEDAD PLANTA EQUIPO
SIGUE EN TENDENCIA BAJA

LA TENDENCIA EN LOS ACTIVOS INTANGIBLES

PARA EL 2019 SERA A LA BAJA YA QUE EL
LICENCIAMIENTO EN LOS SOTWARE SE V A
DETERIORANDA MEDIDA DEL PASO DE LOS
AÑOS.

LA TENDENCIA SEGUN LOS ESTADOS

FIANCIEROS PARA EL 2019 NO TENDRA
OBLIGACIONES FINANCIERAS OBTENIENDO
UNA CARTERA SANA.
LOS PASIVOS CORRIENTES LA TENDENCIA PARA EL
2019 DISMINUYE POR QUE Y A NO TIENE
OBLIGACIONES FINACIERAS Y LAS CUENTAS POR
PAGAR VAN A LA BAJA

LA TENDENCIA DEL 2019 DE LAS CUENTAS

POR COBRAR TIENE DEUDAS A LARGO
PLAZO Y LAS AMORTIZACIONES SE DAN A
LOS AÑOS SIGUIIENTES DEL AÑO DE
GRACIA. POR ESTA RAZON AUMENTA
ESTE PUNTO

LA TENDENCIA DISMINUYE POR QUE HAY

OBLIGACIONES FINNACIERAS DEL EN EL AÑO
2019 QUE YA DESAPARECEN Y LAS CUENTAS
POR PAGAR TAMBIEN DISMINUYEN EN EL
PROXIMO AÑO.
2019 QUE YA DESAPARECEN Y LAS CUENTAS
POR PAGAR TAMBIEN DISMINUYEN EN EL
PROXIMO AÑO.

LA TENDENCIA PARA EL 2019 DE LA EMPREA

ETB LA PERDIDIA NETA DEL EJERCICIO TIENEDE
A AUMENTAR POR QUE LOS PASIVOS
DISMINUYERON YA QUE NO TENEMOS
OBLIGACIONES FINANCIERAS DE ACUERDO A
ESTO LA EMPRESA ETB EMPIEZA A TENER
UTILIDADES ESTO ES FAVORABLE.
AÑO
VENTAS
Ventas y prestación de Servicios
Ingresos Operacionales Actividades Ordinarias
Otros ingresos operacionales

AÑO
COSTOS
Gastos y costos recurrentes
Gastos finnacieros netos

LA TENDENCIA PARA EL 2019 ES BUENO YA QUENE BUENA

RENTABILIDAD LA EMPRESA POR SU VENTAS
 PRESUPUESTO DE OPERACIÓN

2016 2017 2018 2019

$ 1,449,342,197 $ 1,468,025,886 $ 1,420,618,246 $ 1,417,271,492

$ 1,494,435,049 $ 1,509,770,488 $ 1,517,690,241 $ 1,530,553,784.67
$ 45,092,852 $ 41,774,602 $ 97,071,995 $ 113,292,292.67

2016 2017 2018 2019

$ 1,059,847,046 $ 968,102,108 $ 963,640,054 $ 900,989,410.67

$ 67,221,990 $ 58,211,122 $ 182,366 -$ 25,167,798.00

TOTAL $ 2,160,128,158.00

UENE BUENA
 EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS
ACTIVO
CORRIENTE 2016 2017 2018
Disponible 279,155,832 255,794,079 479,375,812
Cuentas por Cobrar Comerciales 380,857,018 232,673,179 243,198,072
Otros Activos Financieros 6,698,755 38,910,508 25,347,744
Inventarios 9,312,043 5,531,577 987,818
Activos Clasificados para Venta 29,578,357 22,492,908
Otros Activos 10,563,184 168,516,671 125,991,219
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 686,586,832 731,004,371 897,393,573
NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo 2,624,646,899 2,377,348,420 2,185,585,148
Cuentas por Cobrar Comerciales 21,525,165 14,094,838 13,045,630
Crédito Financiero 26,283,671 21,906,671 18,569,479
Activos Intagibles 458,535,525 423,726,129 385,107,313
Inversiones en Asociadas 3,999,491 3,999,491 3,999,491
Activos por Impuestos Diferidos 523,990,118 579,232,919 495,199,672
Otros Activos 3,383,281 3,161,981 2,985,918
TOTAL ACTIVO NO CORRIENT 3,662,364,150 3,423,470,449 3,104,492,651
TOTAL ACTIVOS 4,348,950,982 4,154,474,820 4,001,886,224
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 29,829,099 10,012,587 11,721,605
Proveedores 152,171,036 133,831,106 117,509,551
Cuentas por Pagar 293,364,105 176,173,776 183,591,029
Beneficio a Empleados 57,683,675 75,897,338 64,843,059
Pasivo por Impuestos Diferidos 42,670,901 75,282,371 94,317,835
Pasivos Estimados 4,371,549 21,076,949 5,912,253
Otros Pasivos 102,715,766 83,121,359 121,244,650
TOTAL PASIVO CORRIENTES 682,806,131 575,395,486 599,139,982
PASIVOS NO CORRIENTES
Bonos Emitidos 530,180,000 530,180,000 530,180,000
Beneficio a Empleados 319,735,817 257,178,851 204,231,058
Cuentas por Pagar 293,069,267 379,744,647 408,722,072
Pasivo por Impuestos Diferidos 127,929,779 126,958,972 105,800,088
Pasivos Estimados 368,077,948 405,672,491 242,561,546
Otros Pasivos 22,246,190 16,225,319 7,887,996
TOTAL PASIVOS NO CORRIEN 1,661,239,001 1,715,960,280 1,499,382,760
TOTAL PASIVOS 2,344,045,132 2,291,355,766 2,098,522,742
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital Social 1,924,419 1,924,419 1,924,419
Prima en Colocacción de Acciones 262,471,466 262,471,466 262,471,466
Reservas 1,581,081,044 1,570,451,023 1,570,451,023
Adopción por Primera vez 851,454,850 851,454,850 851,454,850
Perdidas Acumuladas (475,681,468) (701,945,158) (851,923,390)
Perdida Neta del Ejercicio (226,263,690) (149,978,232) (736,917)
Otro Resultado Integral 2,432,342 22,844,401 63,797,862
Patrimonio Atribuible a Propietarios 1,997,418,963 1,857,222,769 1,898,913,147
Participaciones no Controladoras 7,486,887 5,896,285 4,450,965
TOTAL PATRIMONIO ACCIONI 2,004,905,850 1,863,119,054 1,903,364,112

TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIO ACCIONISTAS
4,348,950,982 4,154,474,820 4,001,886,854

EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSI

DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA SEGÚN ESTADOS FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

INGRESOS OPERACIONALES NETO…………………………………

Ingresos Operacionales Actividades Ordinarias ………………………………….
Ventas y prestación de Servicios
Otros ingresos Operacionales
Ingresos Netos
GASTOS Y COSTOS RECURRENTES
Utilidad antes de Depreciaciones, Amortizaciones y deterioro
Depreciaciones Y Amortizaciones
Deterioro Y provisiones
Previsiones de contingencias
Utilidad (Perdida) Operacional
Gastos financieros netos
Diferencia en Cambio neto
Perdida antes de Impuestos
Impuesto sobre la Renta y diferido
Perdida del Ejercicio
OTRO RESULTADO INTEGRAL:
Ganancia (Pérdida) actuariales
(Pérdida) Ganancia Impuesto Diferido
(Pérdida) Ganancia del valor neto sobre inversiones
Otro resultado integral
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO
Resultado del año atribuible a :
(Pérdida) utilidad neta del año atribuible a participaciones no controladoras
(Perdida) neta del año atribuible a participación controladora
Perdida del Ejercicio
Resultado integral del año atribuible a:
Utilidad (Pérdida) integral del ejercicio atribuible a participación controladora
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO
PERDIDA NETA POR ACCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

FLUJO DE CAJA
AÑO 2016 2017
VENTAS
Ventas y prestació $ 1,449,342,197 $ 1,468,025,886
Ingresos Operacion$ 1,494,435,049 $ 1,509,770,488
Otros ingresos operac $ 45,092,852 $ 41,774,602

AÑO 2016 2017

COSTOS
Gastos y costos recur $ 1,059,847,046 $ 968,102,108
Gastos finnacieros ne $ 67,221,990 $ 58,211,122
UBSIDIARIAS

TENDENCIA
2019
$ 538,328,554.33
$ 147,917,143.67
$ 42,301,324.67
$ -
$ 15,407,459.00
$ 217,118,393.00
$ 982,468,333.00

$ 1,956,798,404.67
$ 7,742,342.67
$ 9,420,817.56
$ 349,028,110.33
$ 3,999,491.00
$ 504,017,123.67
$ 2,779,697.00
$ 2,838,904,251.00
$ 3,821,372,584.00

-$ 919,730.33
$ 99,842,412.67
$ 107,936,560.67
$ 73,300,741.33
$ 122,403,969.67
$ 11,994,287.67
$ 120,889,475.67
$ 535,447,717.33

$ 530,180,000.00
$ 144,877,149.67
$ 476,164,800.33
$ 98,099,922.00
$ 213,254,259.67
$ 1,094,974.33
$ 1,463,671,106.00
$ 1,999,118,823.33

$ 1,924,419.00
$ 262,471,466.00
 $ 1,563,364,342.33
$ 851,454,850.00
-$ 1,052,758,594.00
$ 99,867,160.00
$ 91,057,055.00
$ 1,819,345,810.33
$ 2,908,790.33
$ 1,822,254,600.67

$ 3,821,373,424.00

BOGOTÁ S.A. E. S.P Y SUBSIDIARIAS

ÚN ESTADOS FINANCIEROS
OS INTEGRAL

2016 2017 2108 2019

$ 1,494,435,049 $ 1,509,770,488 $ 1,517,690,241 $ 1,502,490,620.76

$ 1,449,342,197 $ 1,468,025,886 $ 1,420,618,246 $ 1,457,596,089.20
$ 45,092,852 $ 41,744,602 $ 97,071,995 $ 44,894,531.56
$ 4,521,985,778
$ 1,059,847,046 $ (968,102,108) $ (963,640,054) $ 23,348,709.83
$ 434,588,003 $ 541,668,380 $ 554,050,187 $ 489,662,581.69
$ (546,729,288) $ (564,576,981) $ 555,815,828 $ (525,209,901.02)
$ (98,506,503) $ (93,726,015) $ (37,970,070) $ (94,537,961.25)
- $ (60,448,683) $ 135,012,248 $ (56,152,838.36)
$ (210,647,788) $ (177,083,299) $ 95,267,537 $ (186,041,989)
$ (67,221,990) $ (58,211,122) $ (182,366) $ (61,028,857.29)
$ 3,796,597 $ 469,142 $ (4,898,384) $ 1,948,911.48
$ (274,073,181) $ (234,825,279) $ 90,186,787 $ (245,121,934.89)
$ 47,818,215 $ 84,181,505 $ (90,436,743) $ 61,630,146.50
$ (226,254,966) $ (150,643,774) $ (249,956) $ (183,491,788.40)

$ (42,457,310) $ 51,615,695 $ 34,842,083 $ 5,170,936.06

$ 14,013,095 $ (31,060,580) $ 6,111,378 $ (8,010,427.11)
$ 21,824 $ (143,056) - $ (472,816.00)
$ (28,422,391) $ 20,412,059 $ 40,953,461 $ (2,898,035.68)
$ (254,677,357) $ (130,231,715) $ 40,703,505 $ (186,389,824.08)

$ 8,724 $ (665,542) $ (986,873) $ (344,726.77)

$ (226,263,690) $ (149,978,232) $ 736,917 $ (183,147,061.63)
$ (226,254,966) $ (150,643,774) $ (249,956) $ (183,491,788.40)

$ (28,422,391) $ 20,412,059 $ 40,953,461 $ (2,898,035.68)

$ (254,677,357) $ (130,231,715) $ 40,703,505 $ (186,389,824.08)
$ (63.73) $ (4,224) 0.21 Err:502

2018 2019

$ 1,420,618,246 $ 1,417,271,492
$ 1,517,690,241 $ 1,530,553,784.67
$ 97,071,995 $ 113,292,292.67

2018 2019

$ 963,640,054 $ 900,989,410.67
$ 182,366 -$ 25,167,798.00

TOTAL $ 2,160,128,158.00
 CAPITAL DE TRABAJO

CORRIENTE 2016 2017

Disponible 279,155,832 255,794,079
Cuentas por Cobrar Comerciales 380,857,018 232,673,179
Otros Activos Financieros 6,698,755 38,910,508
Inventarios 9,312,043 5,531,577
Activos Clasificados para Venta 29,578,357
Otros Activos 10,563,184 168,516,671
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 686,586,832 731,004,371
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 29,829,099 10,012,587
Proveedores 152,171,036 133,831,106
Cuentas por Pagar 293,364,105 176,173,776
Beneficio a Empleados 57,683,675 75,897,338
Pasivo por Impuestos Diferidos 42,670,901 75,282,371
Pasivos Estimados 4,371,549 21,076,949
Otros Pasivos 102,715,766 83,121,359
TOTAL PASIVO CORRIENTES 682,806,131 575,395,486

CAPITAL DE TRABAJO 3,780,701 155,608,885

PROYECCIÓN DE CARTERA 2019

CARTERA=

DÍAS
30 CARTERA 30 DÍAS=
60 CARTERA 60 DÍAS=
120 CARTERA 120 DÍAS=
180 CARTERA 180 DÍAS=
 2018 2019
479,375,812 $ 538,328,554.33
243,198,072 $ 147,917,143.67
25,347,744 $ 42,301,324.67
987,818 $ - 2016
22,492,908 $ 15,407,459.00 450,000,000
125,991,219 $ 217,118,393.00 400,000,000
897,393,573 $ 961,072,874.67 350,000,000
300,000,000
11,721,605 -$ 919,730.33 250,000,000
117,509,551 $ 99,842,412.67 200,000,000
150,000,000
183,591,029 $ 107,936,560.67
100,000,000
64,843,059 $ 73,300,741.33
50,000,000
94,317,835 $ 122,403,969.67
-
5,912,253 $ 11,994,287.67 1 2 3
121,244,650 $ 120,889,475.67
2016 2017 2018 2019 Linear (2016 2017 201
599,139,982 $ 535,447,717.33

298,253,591 $ 425,625,157.33

YECCIÓN DE CARTERA 2019 AÑO 2016 el capita de la empresa era muy bajo de acuerd
AÑO 2017 el capital de la empresa aumento de forma fav
30 AÑO 2018 fue un año favorable ya que aumento el capita
$ 147,917,143.67
360 AÑO 2019 la tendencia del año 2019 e favorable ya que a

$ 12,326,428.64
$ 24,652,857.28 La proyección de las ventas por cobrar para el año
2019, disminuye, por lo tanto se espera que también
$ 49,305,714.56 disminuya las proyecciones en cartera.
$ 73,958,571.83
 2016

2 3 4

2019 Linear (2016 2017 2018 2019)

empresa era muy bajo de acuerdo a las obligaciones

empresa aumento de forma favorable aunque aumentaron los impuetos diferidos y los pasivos estimados
orable ya que aumento el capital y disminuyeron los gastos
el año 2019 e favorable ya que aumenta el capital de trabajo y la productividad
 APALANCAMIENTO FINANCIERO

2016 2017
TOTAL ACTIVOS $ 4,348,950,982 $ 4,154,474,820

Capital Social 1,924,419 1,924,419

Reservas 1,581,081,044 1,570,451,023
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO $ 254,677,357 $ 130,231,715
FONDOS 1,837,682,820 1,702,607,157
ACTIVO-FONDOS $ 2,511,268,162 $ 2,451,867,663
UTILIDAD PERDIDA OPERACIONAL $ 210,647,788 $ 177,083,299
PERDIDA ANTE DE IMPUESTO $ 274,073,181 $ 234,825,279
UTIL PERD OPERA/PERANTE DE IMPUEST 0.768582271462745 0.754106626654961

APALANCAMIENTO FINANCIERO 1,930,116,188 1,848,969,652

NTO FINANCIERO
APALANCAMIENTO FINANCIERO
8,000,000,000
2018 2019
$ 4,001,886,224 $ 3,821,372,584 7,000,000,000

6,000,000,000
1,924,419 $ 1,924,419
1,570,451,023 $ 1,563,364,342 5,000,000,000
$ 40,703,505 -$ 72,102,993
4,000,000,000
1,613,078,947 $ 1,493,185,768
$ 2,388,807,277 $ 2,328,186,816 3,000,000,000
$ 95,267,537 $ 45,619,290
$ 90,186,787 $ 15,808,688 2,000,000,000

1.05633585771273 3 1,000,000,000

2,523,382,784 6,718,472,023 -
2016 2017 2018

La empresa ETB considera que tiene un riesgo

mínimo en cuanto al riesgo de líquidez debido a q
hace una gestión del riesgo constante, revisa y
RIESGO DE controla lo proyectado con lo real, además tiene
LIQUIDEZ disponible Fuentes de financiación como lo son
créditos preaprobados vigentes. El indice es may
a 1 por lo tanto también es riesgoso tener excesiv
liquidez. Se puede realizar inversiones que aporte
a las utilidades de la empresa.
ANCAMIENTO FINANCIERO

2017 2018 2019

B considera que tiene un riesgo

nto al riesgo de líquidez debido a que
ón del riesgo constante, revisa y
oyectado con lo real, además tiene
ntes de financiación como lo son
robados vigentes. El indice es mayor
o también es riesgoso tener excesiva
ede realizar inversiones que aporten
de la empresa.
 RIESGO DE CREDITO

ACTIVOS NO CORRIENTES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

2016
25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000

-
21,525,165 14,094,838 13,045,630

2016 2017 2018 2019 Linear (2016 2017 2018

RIESGO DE MERCADO
Nota: Los datos del precio diaria por acción del año 2019 y 2020 fueron tomadas de los datos históricos publicados por BVC d
IESGO DE CREDITO

2016 2017 2018 2019 %

21,525,165 14,094,838 13,045,630 $ 7,742,342.67 -40.65183

2016

Según las proyecciones se espera que para el 2019 el

Riesgo de crédito tenga una disminución y mantenga la
tendencia a la baja. La empresa está tomando medidas
Y aplicando estrategias de prevención de riesgo de
RIESGO DE
cartera, analizando y realizando un estudio a los clientes
CRÉDITO
para reducir las posibles pérdidas que pueda generarse
por las cuentas que no lleguen a cancelar. Según la
tendencia se espera que para el 2019 se realice una
disminución del 40.7% con respecto al año 2018.

14,094,838 13,045,630 7,742,343

2019 Linear (2016 2017 2018 2019)

IESGO DE MERCADO

RIESGO DE
MERCADO
(Tasas de interés
y Cambiario)
históricos publicados por BVC de la empresa ETB.
a que para el 2019 el
minución y mantenga la
está tomando medidas
nción de riesgo de
un estudio a los clientes
s que pueda generarse
cancelar. Según la
2019 se realice una
cto al año 2018.

La empresa ETB está en riesgo de Mercado debido a

las operaciones efectuadas en moneda extranjera,
en especial el dolar, en operaciones de
infraestructura y compra de equipos móviles y con
su incremento en los últimos años y como se puede
ver, asi mismo el precio de acción ha venido
disminuyendo. Con respecto a la tasa de interes él
riesgo es minimo debido a las obligaciones
financieras son en tasa fija.
 ANALISIS DE SENSIBILIDAD

VENTAS 2016 2017

Ventas y prestación de Servicios $ 1,449,342,197 $ 1,468,025,886

Ingresos Operacionales Actividades Ordinarias $ 1,494,435,049 $ 1,509,770,488
Otros ingresos Operacionales $ 45,092,852 $ 41,744,602

GASTOS
GASTOS Y COSTOS RECURRENTES $ 1,059,847,046 $ 968,102,108
Gastos financieros netos $ 67,221,990 $ 58,711,122
Impuesto sobre la Renta y diferido $ 47,818,215 $ 84,181,505
Deterioro Y provisiones $ 98,506,503 $ 154,174,698
Depreciaciones Y Amortizaciones $ 546,729,288 $ 564,576,981

TOTAL $ 1,168,747,056 $ 1,189,794,562

2016
$ 1,300,000,000
$ 1,280,000,000
$ 1,260,000,000
$ 1,240,000,000
$ 1,220,000,000
$ 1,200,000,000
$ 1,180,000,000
$ 1,160,000,000
$ 1,140,000,000
$ 1,120,000,000
$ 1,100,000,000
$ $ $ $
1,168,747,056 1,189,794,562 1,252,314,173 1,287,185,714

2016 2017 2018 2019 Exponential (2016 2017 2018 2019)

 2018 2019 Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3

$ 1,420,618,246 $ 1,417,271,492 $ 1,417,271,492 $ 1,558,998,641 $ 1,417,271,492

$ 1,517,690,241 $ 1,530,553,784.67 $ 1,530,553,784.67 $ 1,683,609,163 $ 1,530,553,785
$ 97,071,995 $ 113,282,292.67 $ 113,282,292.67 $ 124,610,522 $ 113,282,293
$ - $ -
$ - $ -
$ 963,640,054 $ 900,989,410.67 $ 810,890,469.60 $ 991,088,352 $ 720,791,529
$ 182,366 -$ 25,001,131.33 -$ 25,001,131.33 -$ 27,501,244 -$ 25,001,131
$ 90,436,743 $ 116,764,015.67 $ 116,764,015.67 $ 128,440,417 $ 116,764,016
$ 172,991,318 $ 216,375,654.67 $ 216,375,654.67 $ 238,013,220 $ 216,375,655
$ 555,815,828 $ 564,793,905.67 $ 564,793,905.67 $ 621,273,296 $ 564,793,906

$ 1,252,314,173 $ 1,287,185,714 $ 1,377,284,655 $ 1,415,904,285 $ 1,467,383,596

Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3

VARIABLE -10% 10% -20%
Ingresos Operacionales
Gastos y Costos
recurrente

2016 2017 2018 2019 (Escenario 4)

Utilidad operacional $ 1,168,747,056 $ 1,189,794,562 $ 1,252,314,173 $ 1,722,015,042

UTILIDAD OPERACIONAL ETB

$2,000,000,000
$1,800,000,000 $1,722,015,042

$1,600,000,000
$1,400,000,000 $1,252,314,173
$1,168,747,056 $1,189,794,562
$1,200,000,000
$1,000,000,000
$800,000,000
$600,000,000
$400,000,000
$200,000,000
$-
1 2 3 4
 Le conviene a ETB el 4 escenario planteado en el cual se incrementa las ventas en 20%, pero si
Análsis de Escenario 4 aumentamos los costos, no sería tan representativo la utilidad. Se propone aumentar las ventas en 20
y el rubro costos aumentarlo sólo en 10%. Así ontendriamos mayor variación de utilidad operaciones d
un año al siguiente. Así la variación proyectada sería de 37.5%
 Escenario 4

$ 1,700,725,790
$ 1,836,664,542
$ 135,938,751
$ -
$ -
$ 991,088,352
-$ 27,501,244
$ 128,440,417
$ 238,013,220
$ 621,273,296

$ 1,722,015,042

Escenario 4
20%

% VARIACIÓN
0.37506632078445

$1,722,015,042

4
ntas en 20%, pero si
e aumentar las ventas en 20%
ión de utilidad operaciones de