Cap 6

UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICO ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN PRESUPUESTARIA
TALLER CAPITULO 6
SECCIÓN: A
SEMESTRE: VI
INTEGRANTES:
MIRANDA NAJAR, RODRIGO

SEGOVIA CAMPODONICO, JULIA
AREQUIPA - PERÚ
2017
1
TEMAS DE REFLEXIÓN
1. La escogencia de las inversiones temporales se sustenta en factores como el riesgo, la tasa

de rendimiento y el grado de convertibilidad en efectivo.
La escogencia de las inversiones temporales debe sustentarse en factores como el riesgo,
la tasa de rendimiento y el grado de convertibilidad en efectivo ya que cuando la venta
es a crédito, el ofrecimiento de descuento busca fortalecer la situación de liquidez, en
tanto que la concepción de plazos pretende vigorizar la comercialización. Cuando la venta
es de contado o se recupera la cartera, los fondos inicialmente disponibles vuelven a ese
mismo estado después de sufrir una serie de transformaciones la cual se denomina flujo
de fondos y con la reiteración de el durante el periodo de planeamiento da lugar a la
rotación de inversiones que representa uno de los componentes de la rentabilidad sobre
la inversión.
2. Con una planificación correcta de los flujos de entradas y salidas de efectivo, no son
necesario los saldos mínimos o compensatorios como punto de partida para resolver la
problemática de la saturación o la escasez de fondos monetarios.
Con una planificación correcta de los flujos de entradas y salidas de efectivo, no son
necesarios los saldos mínimos o compensatorios como punto de partida para resolver la
problemática de la saturación o la escasez de fondos monetarios ya que permite el
financiamiento de los diversos compromisos adquiridos por la empresa. Además, la
liquidez alimenta la ejecución de políticas sobre remuneración ( política de salarios (PS),
y tasas salariales (TS) ) Al endeudamiento, manejo de estrategia promocional y
publicitaria y abastecimiento de modo que una apropiada sincronización de los flujos de
efectivo promoverá el ofrecimiento de precios especiales, descuentos en el proceso del
aprovisionamiento y concesiones tributarias por pronto pago, aspectos importantes para
reducción de costos y el establecimiento de precios competitivos.
3. Aspectos de índole tributaria o fiscal se consultan para seleccionar las inversiones

temporales.
Cuando se fija un saldo mínimo acorde a los compromisos de pago previstos para el
periodo siguiente y tasado en función de parámetros como N días de costos de
producción y de gastos operacionales o porcentajes de las obligaciones comerciales
financiera laborales, y tributarias es imprensendible mantener disponibilidades
monetarias con cuales atender los pagos en tanto ocurre la recuperación de cartera.
Tales reservas protegen eventuales incumplimientos de compromisos asumidos por los
compradores.
4. Los papeles emitidos por agencias gubernamentales suelen calificarse como inversiones
con bajo riesgo.
PLANIFICACION DE LOS COMPROMISOS DE PAGO a elaborar diferentes presupuestos
(CONSUMO DE INSUMO, MANO DE OBRADIRECTA, GASTOS INDIRECTOS Y GASTOS
ADMINISTRATIVOS YVENTA) se tiene encuentra una base acumulativa sin interesar las
pautas de pago acordadas con quienes suministra bienes y servicios. Cuando se planifican
los ingresos y desembolsos monetarios esta base se traduce en una base de efectivo que
incorpora las políticas instauradas por los proveedores y las condiciones amortización de
créditos y empre titas convenidas con las organizaciones financieras.
2
5. La posesión de fondos líquidos, con propósitos especulativos inherentes a la adquisición
de insumos con antelación al reajuste de precios, puede controvertirse por el impacto de
un elevado aprovisionamiento sobre los costos de tenencia de inventarios.
6. Con base en las responsabilidades atribuidas a la gerencia financiera, ésta debe procurar
un apropiado equilibrio entre las metas de la liquidez y la rentabilidad.
Es primordial mantener una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados
de la empresa.
7. El desaprovechamiento de los descuentos ofrecidos por pronto pago repercute

negativamente sobre los costos de capital y la estructura de los costos de producción.
La posesión de fondos líquidos ociosos por el desaprovechamiento de opciones
lucrativas de inversión.
8. La reducción de los tiempos de flotación fortalece la posición de liquidez.

La existencia de una posición de liquidez adecuada contribuirá a consolidar un sistema
logístico eficiente que permita reducir el tiempo invertido entre las instancias del
abastecimiento y la comercialización. Cuando la venta es a crédito, el ofrecimiento de
descuentos busca fortalecer la situación de liquidez, en tanto que la concesión de plazos
pretende vigorizar la comercialización. Cuando la venta es de contado o se recupera la
cartera, los fondos inicialmente disponibles en forma líquida vuelven a ese mismo estado
después de sufrir una serie de transformaciones lo cual se denomina flujo de fondos.
9. Los saldos de efectivo mínimos deben corresponderse con la totalidad de los compromisos
de pago presupuestados para el período siguiente.
Los saldos de efectivo mínimos deben corresponderse con la totalidad delos
compromisos de pago presupuestados para el periodo siguiente ya que al elaborar los
diferentes presupuestos (consumo de insumos, mano de obra directa, gastos indirectos
y gastos de administración y venta) se tiene en cuenta una base acumulativa sin interesar
las pautas de pago acordaba con quienes suministran bienes y servicios.
10. La flexibilidad de la política crediticia suele promover mayores cuantías de deudas no

recuperables.
La flexibilidad de la política crediticia suele promover mayores cuantías de deudas no
recuperables ya que si las pautas del crédito se centran en el otorgamiento de plazos,
cuanto mayor sea la flexibilidad mas tardara la recuperación de la cartera, lo cual afecta
la capacitación de fondos monetarios
EVALUACIÓN DE LA LECTURA DEL CAPITULO
1. ¿En qué factores descansa la fijación de los saldos de efectivo mínimos?

La fijación de saldos mínimos de fondos monetarios es un mecanismo de control para
tomar decisiones acerca de la consecución de recursos adicionales, frente a los previstos
o a la canalización externa en forma de inversiones temporales.
3
2. ¿Por qué se mantienen fondos monetarios superiores a los exigidos por las transacciones
normales?
Las empresas deben poseer fondos monetarios para respaldar sus transacciones
normales, especular con los precios o para fines de protección, debido a que
contingencias como la inoportuna cancelación de deudas por parte de los compradores
altera los pronósticos monetarios.
Existiendo para esto lo que llamamos un “colchón de seguridad” o reserva de recursos
líquidos, esto nos permitirá afrontar situación es fortuitas como la crisis de liquidez
temporal encargada por clientes importantes, el imprevisto incremento de precios
impuesto por algún proveedor o el crecimiento de la cartera morosa. Porque si el saldo
final proyectado supera el saldo mínimo, el valor excedente debe colocarse en
inversiones temporales ya que no se justifica afectar el rendimiento de la inversión global.
Se pierde el poder adquisitivo debida a la inflación.
3. ¿Cuál es la diferencia entre los costos de confianza y los costos de abandono presentes al
administrar los recursos monetarios?
COSTOS DE CONFIANZA cuando suponen la inexistencia de riesgos asociados con los
flujos normales de entrada y salida de efectivo estos costos se manifiestan en el
incumplimiento de pagos, en la cancelación de intereses de mora.
COSTOS DE ABANDONO corresponde al deficiente financiamiento del capital de trabajo

por parte de empresas que no tienen trayectoria en la utilización de créditos y que
conceden excesiva importancia a la autonomía financiera.
4. Exponga los principales procedimientos administrativos recomendados para fortalecer la

posición de liquidez.
Se debe planificar los ingresos y egresos que tenga posiblemente la compañía en el
periodo a presupuestar, esto conlleva a tener claridad en las políticas crediticias con los
proveedores y políticas de tesorería con los clientes, condiciones de amortización y pagos
de créditos bancarios; tener claridad en las pautas tributarias dadas para el cubrimiento
de estas; pagos laborales y distribución de dividendos.
Tener conocimiento de saldos, en cada uno de los recursos de efectivo y su gestión

normal en esta (recuperación de cartera, intereses de inversión o ventas de activos fijos).
Conocer las conveniencias e imprevistos con las utilidades previstas, depreciaciones,

amortizaciones de diferidos e inversiones las cuales en el periodo lleguen a ser efectivo
para la compañía.
5. Si los demás aspectos que condicionan el estado de liquidez de una compañía permanecen
constantes, explique las repercusiones sobre los saldos de efectivo causadas por el
incremento de las tasas de interés, el aumento intempestivo de los costos de los insumos
de producción y el incumplimiento de pagos por parte de un cliente importante.
Todos se apoyan en conjunto pues son una base de presupuestos que se encadenan
entre sí para formar la liquidez de la empresa y así determinar bases de ingresos y gastos
para tener margen por tal motivo se deben implementar correctivos para el cobro de
cartera, minimizar gastos, aplazar los desembolsos de capital.
6. ¿Deben las empresas con altos coeficientes de crecimiento mantener o no mayores saldos
de efectivo con fines precautorios y especulativos, respecto a compañías con bajos índices
de crecimiento?
4
7. ¿Qué circunstancia financiera provoca costos de oportunidad en la gestión de tesorería?
la posesión de fondos líquidos ociosos porque pueden ser el fruto de mantener en
bancos saldos compensatorios excesivamente altos, olvidando que la diferencia entre
los altos saldos y mínimo debería canalizarse hacia inversiones en valores negociables
los cuales puedan ser liquidados.
8. ¿Por qué los proyectos de inversión se evalúan desde el punto de vista financiero con base
en los flujos de efectivo generado y no en las utilidades?
Al deducir las salidas de efectivo de las disponibilidades calculadas previamente (saldo
inicial + entradas), se obtiene el saldo final que, comparado con el monto mínimo
pretendido, conducirá a tomar decisiones sobre inversión temporal externa cuando se
pronostiquen excedentes o financiamiento a corto plazo cuando el valor mínimo exigido
supere el saldo final calculado.
9. Describa los caminos mediante los cuales las decisiones sobre liquidez repercuten sobre
los elementos que conforman la rentabilidad, como movilización o rotación de las
inversiones y margen de utilidad.
10. Señale los principales objetivos formulados al elaborar el presupuesto de efectivo.

- Diagnosticar cuál será el comportamiento del flujo de efectivo a través del periodo o
periodos de que se trate.
- Detectar en qué periodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto
ascenderán.
- Determinar si las políticas de cobro y de pago son las óptimas, efectuando una
revisión que libere recursos que se canalizarán para financiar los faltantes
detectados.
- Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar
si existe sobre o subinversión.
- Fijar políticas de dividendos en la empresa.
- Determinar si los proyectos de inversión son rentables.
- Determinar la probable posición de caja al final de cada periodo, como resultado de
las operaciones planificadas.
- Identificar los excedentes o déficit de efectivo por periodos.
- Establecer la necesidad de financiamiento y/o la disponibilidad de efectivo ocioso
para inversión.
- Coordinar el efectivo con el total de capital de trabajo, los ingresos por ventas, los
gastos, las inversiones y los pasivos.
- Establecer una base sólida para la vigilancia continua de la posición de caja.
11. ¿Cómo intervienen las políticas crediticias, de inversión, de dividendos y de financiamiento

en la preparación del presupuesto de caja?
Intervienen todas en un mismo sentido, es decir la políticas de crédito son las políticas
que se preparan por si hay un inconveniente en el manejo del dinero que este dentro
de una entidad financiera, porque la inversión de dividendos es que el usuario invierte
en unos valores una vez al año, y se afecta al presupuesto de caja porque en ella debe
predecir como estará la bolsa de valores para un periodo determinado.

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MIRANDA NAJAR, RODRIGO

1. La escogencia de las inversiones temporales se sustenta en factores como el riesgo, la tasa

3. Aspectos de índole tributaria o fiscal se consultan para seleccionar las inversiones

7. El desaprovechamiento de los descuentos ofrecidos por pronto pago repercute

8. La reducción de los tiempos de flotación fortalece la posición de liquidez.

10. La flexibilidad de la política crediticia suele promover mayores cuantías de deudas no

EVALUACIÓN DE LA LECTURA DEL CAPITULO

1. ¿En qué factores descansa la fijación de los saldos de efectivo mínimos?

COSTOS DE ABANDONO corresponde al deficiente financiamiento del capital de trabajo

4. Exponga los principales procedimientos administrativos recomendados para fortalecer la

Tener conocimiento de saldos, en cada uno de los recursos de efectivo y su gestión

Conocer las conveniencias e imprevistos con las utilidades previstas, depreciaciones,

10. Señale los principales objetivos formulados al elaborar el presupuesto de efectivo.

11. ¿Cómo intervienen las políticas crediticias, de inversión, de dividendos y de financiamiento

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